Deutsche Beteiligungs AG (DBAN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. €385M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 11% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von €17.69 (Bear) bis €29.48 (Bull), Basis €23.59. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €17.96 – €33.31 · Fair‑Value‑Band €17.69 – €29.48 · der Kurs von €21.25 notiert unter dem Fair Value von €23.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Deutsche Beteiligungs AG (DBAN) notiert aktuell bei €21.25, während unser modellbasierter Fair Value bei €23.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Deutsche Beteiligungs AG einen Umsatz von €50.0M bei einer Nettomarge von -10.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 61.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €215M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €17.69 (Bear Case) bis €29.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €21.25 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, DBAN ist mit 11% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€30.54) gegenüber Substanzwert (€24.07). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Deutsche Beteiligungs AG ist eine Private-Equity- und Venture-Capital-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main, Deutschland. Das 1965 gegründete Unternehmen ist auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert, darunter Expansionskapital, Buyouts, Wachstumsfinanzierungen und Unternehmensausgründungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Deutsche Beteiligungs AG ist eine Private-Equity- und Venture-Capital-Gesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main, Deutschland. Das 1965 gegründete Unternehmen ist auf Direkt- und Dachfondsinvestitionen spezialisiert, darunter Expansionskapital, Buyouts, Wachstumsfinanzierungen und Unternehmensausgründungen. Das Unternehmen richtet sich an kleine und mittlere Unternehmen in verschiedenen Branchen wie Industrie, Technologie, Gesundheitswesen und Infrastruktur. Das Unternehmen investiert bevorzugt in Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen 50 Millionen Euro (57,62 Millionen US-Dollar) und 400 Millionen Euro (460,94 Millionen US-Dollar). Die Deutsche Beteiligungs AG ist hauptsächlich in Deutschland, Österreich, der Schweiz und anderen Teilen Europas tätig und verfügt über weitere Niederlassungen in Mailand und Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Deutsche Beteiligungs AG entwickelte sich von €225M (FY2021) auf €32.8M (FY2025), rund −38.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €24.7M (−39.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.