DWS Group (DWS) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · DE · Marktkap. €13.5B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 78/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€65.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €16.94 – €76.45 · Fair‑Value‑Band €39.17 – €65.28 · der Kurs von €76.45 notiert über dem Fair Value von €52.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

DWS Group (DWS) notiert aktuell bei €76.45, während unser modellbasierter Fair Value bei €52.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 78/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DWS Group einen Umsatz von €4.7B bei einer Nettomarge von 21.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €863M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €39.17 (Bear Case) bis €65.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €76.45 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 65% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, DWS ist mit -32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€79.35) gegenüber Gewinnbasiert (€24.94). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die DWS Group GmbH & Co. KGaA bietet Vermögensverwaltungsdienstleistungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Die Produkte und Lösungen des Unternehmens umfassen Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Bargeld, Immobilien, Infrastruktur und Private Equity sowie eine Reihe nachhaltiger Anlagen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die DWS Group GmbH & Co. KGaA bietet Vermögensverwaltungsdienstleistungen in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Amerika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Die Produkte und Lösungen des Unternehmens umfassen Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Bargeld, Immobilien, Infrastruktur und Private Equity sowie eine Reihe nachhaltiger Anlagen. Im Bereich Private Equity ist das Unternehmen auf Co-Investitionen, Schwellenländer, kleine und mittlere Unternehmen, direkte Übernahmen, Sekundär-PE-Märkte und strukturierte Kapitallösungen für Private-Equity-Unternehmen spezialisiert. Zu den typischen Private-Equity-Investitionen eines Unternehmens gehören Anschlusskapital zur Finanzierung von Fusionen und Übernahmen für ein bestehendes Portfoliounternehmen, die Übernahme einer Minderheitsbeteiligung an einem Portfoliounternehmen zur Bereitstellung teilweiser Liquidität oder die Bereitstellung flexiblen Kapitals für die Fortführung von Situationen rund um einen einzelnen Vermögenswert. Darüber hinaus übernimmt das Unternehmen Mehrheitsbeteiligungen an seinen Portfoliounternehmen. Im Bereich Private Equity investiert das Unternehmen in der Regel in Nordamerika und Europa in bewährte, leistungsstarke Vermögenswerte. Es bedient Privatanleger und institutionelle Anleger. Der Sitz des Unternehmens ist Frankfurt am Main, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DWS Group entwickelte sich von €3.9B (FY2021) auf €4.3B (FY2025), rund +3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €927M (+4.4%/Jahr seit FY2021).

DWS ist 32% überbewertet. Mit Fondul Proprietatea SA vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• DWS Group GmbH & Co KGaA (WBO:DWS) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record AUM and Strong ... Yahoo Finance · 29.07.2026
• DWS weighs name change to boost global visibility – report Yahoo Finance · 09.07.2026
• DWS Group GmbH & Co. KGaA Sets 2028 Targets After Record Results, Dividend Hike at AGM Yahoo Finance · 03.06.2026
• DWS Group GmbH KGaA (ETR:DWS) Could Be A Buy For Its Upcoming Dividend Yahoo Finance · 31.05.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 963 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.