Erste Bank Polska S.A (EBP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · PL · Marktkap. 70.2B PLN

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 13% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von 618.15 PLN (Bear) bis 1,030 PLN (Bull), Basis 824.20 PLN. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 70/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 141.54 PLN – 745.60 PLN · Fair‑Value‑Band 618.15 PLN – 1,030 PLN · der Kurs von 730.00 PLN notiert unter dem Fair Value von 824.20 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Erste Bank Polska S.A (EBP) notiert aktuell bei 730.00 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 824.20 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.9% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 70/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Erste Bank Polska S.A einen Umsatz von 15.4B PLN bei einer Nettomarge von 37.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 22.3B PLN. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 618.15 PLN (Bear Case) bis 1,030 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 730.00 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 75% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, EBP ist mit 13% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (1,241 PLN) gegenüber Substanzwert (232.27 PLN). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Erste Bank Polska S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Firmenkunden und Institutionen des öffentlichen Sektors an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Erste Bank Polska S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Firmenkunden und Institutionen des öffentlichen Sektors an. Das Unternehmen bietet Privatkonten, Sparkonten und Termineinlagen, Währungen, Internet- und Mobile-Banking sowie kontaktlose Zahlungen sowie Debit- und Kreditlösungen an. Es bietet auch Verbraucherkredite und Hypotheken für Eigenheime an; Investmentfonds, einschließlich Pensionspläne und verschiedene Investitionsprogramme; und Touristen-/Reise-, Kfz- und Hausversicherungsprodukte sowie Bancassurance-Produkte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Devisen, Bankgarantien und Auslandsakkreditive an. Das Unternehmen hieß früher Santander Bank Polska S.A. und änderte im April 2026 seinen Namen in Erste Bank Polska S.A.. Die Erste Bank Polska S.A. wurde 1857 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Erste Bank Polska S.A entwickelte sich von 9.4B PLN (FY2021) auf 17.9B PLN (FY2025), rund +17.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 6.5B PLN (+55.4%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.