Ecomembrane S.p.A (ECMB) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €25.0M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von €3.40 (Bear) bis €5.92 (Bull), Basis €4.65. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 50/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

39‑Monats‑Spanne €3.36 – €9.48 · Fair‑Value‑Band €3.40 – €5.92 · der Kurs von €5.50 notiert über dem Fair Value von €4.65. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Ecomembrane S.p.A (ECMB) notiert aktuell bei €5.50, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.65 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ecomembrane S.p.A einen Umsatz von €26.0M bei einer Nettomarge von 4.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 24.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.1M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €3.40 (Bear Case) bis €5.92 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €5.50 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 60% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, ECMB ist mit -15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€9.98) gegenüber Substanzwert (€2.50). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ecomembrane S.p.A. produziert und vertreibt Gasspeicher, Gasspeicherkuppeln und PVC-beschichtete Gewebemembranabdeckungen in Italien, im übrigen Europa und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ecomembrane S.p.A. produziert und vertreibt Gasspeicher, Gasspeicherkuppeln und PVC-beschichtete Gewebemembranabdeckungen in Italien, im übrigen Europa und international. Das Unternehmen bietet 3Master an, einen 3-Membran-Gasbehälter; 2Master, ein 2-Membran-Gasbehälter; Cupola M3, eine 3-Membran-Gasspeicherkuppel; Cupola M2, eine 2-Membran-Gasspeicherkuppel; Option Hitzeschild Cupola M2; Behälter; 2Master auf der Plattform, ein 2-Master-Gasbehälter auf der Plattform; Doppelmembranabdeckung für Lagunen; CO2 Master, ein Doppelmembran-Gasbehälter; H2 Master, ein 3-Membran-Gasbehälter; und M1 und FLC Cover, eine Geruchskontrollabdeckung. Seine Produkte werden in Landwirtschafts-, Viehzucht-/Industrie-, Industrie- und Abwasseraufbereitungsanlagen sowie auf Deponien eingesetzt. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Sitz in Cremona, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ecomembrane S.p.A entwickelte sich von €11.7M (FY2021) auf €25.7M (FY2025), rund +21.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.1M (−5.9%/Jahr seit FY2021).

ECMB ist 15% überbewertet. Mit Stora Enso Oyj vergleichen →

Vergleichsgruppe

Packaging & Containers · 272 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaging & Containers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.