Ependion AB (EPEN) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 5.0B SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 107.01). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 46.81 bis kr 107.01) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 43.25 – kr 160.80 · Fair‑Value‑Band kr 46.81 – kr 107.01 · der Kurs von kr 156.60 notiert über dem Fair Value von kr 75.95. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Ependion AB (EPEN) notiert aktuell bei kr 156.60, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 75.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Ependion AB einen Umsatz von 2.3B SEK bei einer Nettomarge von 6.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 538M SEK. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 46.81 (Bear Case) bis kr 107.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 156.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 76% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, EPEN ist mit -52% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 96.14) gegenüber Substanzwert (kr 34.00). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Ependion AB bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften digitale Lösungen für sichere Steuerung, Verwaltung, Visualisierung und Datenkommunikation für industrielle Anwendungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Beijer Electronics und Westermo tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Ependion AB bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften digitale Lösungen für sichere Steuerung, Verwaltung, Visualisierung und Datenkommunikation für industrielle Anwendungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Beijer Electronics und Westermo tätig. Das Segment Beijer Electronics entwickelt und vertreibt Hard- und Softwarelösungen für die digitalisierte Datensteuerung, -verbindung und -präsentation in einer Reihe von Branchen. Das Segment Westermo entwickelt und produziert robuste Netzwerkprodukte für zuverlässige Datenkommunikation für den Zug- und Streckenmarkt. Darüber hinaus bietet es digitale Lösungen für Steuerungs- und Überwachungssysteme; und industrielle Datenkommunikationslösungen für die Datenübertragung in festen und drahtlosen Netzwerken. Das Unternehmen bedient Infrastruktur, Transport, Wasserversorgung, Energie, Fertigung und den Schifffahrtssektor. Das Unternehmen ist in Schweden, Australien, Österreich, Belgien, China, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Irland, Korea, den Niederlanden, Norwegen, Singapur, Spanien, der Schweiz, Taiwan, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und international tätig. Ependion AB war früher als Beijer Electronics Group AB (publ) bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2023 in Ependion AB. Das Unternehmen wurde 1926 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Malmö, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Ependion AB entwickelte sich von kr 1.6B (FY2021) auf kr 2.2B (FY2025), rund +8.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 147M (+42.3%/Jahr seit FY2021).

EPEN ist 52% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 290 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.