Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ), (ERCB) Fair Value & Analyse

Technologie · DE · Marktkap. 28,6 Mrd. € · ISIN SE0000108656

Was ist Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ), wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (74/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (12,50 €). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Eine recht weite Modellspanne (12,50 € bis 27,18 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,75 € – 11,77 € · Fair‑Value‑Band 12,50 € – 27,18 € · der Kurs von 8,73 € notiert unter dem Fair Value von 19,03 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ), (ERCB) notiert aktuell bei 8,73 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 19,03 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 174,98 € je Aktie; damit liegen 25 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 8,73 €. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 24,07 €, und 0 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ), einen Umsatz von 240 Mrd. € bei einer Nettomarge von 10,9 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10,3 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,1 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 12,50 € (Bear Case) bis 27,18 € (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8,73 € liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 44 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei −54 % Fair-Value-Potenzial, ERCB ist mit 118 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,4571 € je Aktie einbehalten, das entspricht 2,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (209,68 €) gegenüber Substanzwert (24,07 €). Höchste Evidenz: FCF-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mobile Konnektivitätslösungen für Kommunikationsdienstleister, Unternehmen und den öffentlichen Sektor in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordostasien, Südostasien, Ozeanien und Indien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mobile Konnektivitätslösungen für Kommunikationsdienstleister, Unternehmen und den öffentlichen Sektor in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, Nordostasien, Südostasien, Ozeanien und Indien. Es arbeitet über Netzwerke; Cloud-Software und -Dienste; Unternehmen; und Sonstige Segmente. Das Segment Netzwerke bietet Hardware-, Software- und Serviceangebote für intelligente, zuverlässige und flexible 5G-Netzwerke. Dieses Segment bietet auch energieeffizientes RAN mit einer KI-nativen Softwarearchitektur, die auf Ericsson-Chips und CPUs/GPUs von Drittanbietern einsetzbar ist; Verkehrsnetze; und aktive/passive Antennen sowie Bereitstellungs- und Lebenszyklusmanagementdienste. Das Segment Cloud-Software und -Dienste bietet Kernnetzwerke, Netzwerkmanagement, Geschäfts- und Betriebsunterstützungssysteme sowie Netzwerkbetrieb, die als verwaltete Dienste bereitgestellt werden, einschließlich sicherer Daten- und Sprachkonnektivität, Dienstmonetarisierungs- und Orchestrierungstools sowie Netzwerkverwaltungsdienste. Das Unternehmenssegment bietet intelligente Netzwerk- und fortschrittliche Kommunikationssoftwarelösungen, die globale Kommunikationsplattformen, drahtlose Weitverkehrsnetze (WWAN) und private 5G-Netzwerke umfassen. Das Segment „Sonstige“ umfasst RedBee Media, das Live- und On-Demand-Videodienste für Rundfunkanstalten, Sportligen und Kommunikationsdienstleister vorbereitet und vertreibt. Das Unternehmen hat eine strategische Zusammenarbeit mit T-Mobile US, Inc. zur Entwicklung eines KI-nativen Schedulers mit Link Adaptation-Software. Das Unternehmen war früher als Allmanna Telefon AB LM Ericsson bekannt und änderte seinen Namen im Januar 1926 in Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ).Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) wurde 1876 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ), entwickelte sich von 232 Mrd. SEK (FY2021) auf 236 Mrd. SEK (FY2025), rund +0,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 28,3 Mrd. SEK (+5,7 %/Jahr seit FY2021).

ERCB beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 302 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

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