ERG S.p.A (ERG) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von ERG S.p.A 7,60 €, Kurs 22,46 €, also 66,2 % unter dem Kurs, Qualität 54 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 22 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 07.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 14,62 € – 29,83 € · Fair‑Value‑Band 4,67 € – 9,50 € · der Kurs von 22,46 € notiert über dem Fair Value von 7,60 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 07.11.2026.
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ERG S.p.A. produziert über seine Tochtergesellschaften Energie aus erneuerbaren Quellen in Italien, Frankreich, Deutschland, dem Vereinigten Königreich, Polen, Bulgarien, Schweden, Rumänien, den Vereinigten Staaten von Amerika und Spanien.
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Darüber hinaus wird Strom durch Wind-, Solar-, Wasser- und Thermokraftwerke sowie Erdgas-Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen erzeugt. Das Unternehmen wurde 1938 gegründet und hat seinen Sitz in Genua, Italien. ERG S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von Sq Renewables S.p.A.
Aktienanalyse
ERG S.p.A (ERG) notiert aktuell bei 22,46 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 7,60 € liegt, also 66 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 9,32 € je Aktie; damit liegt 1 der 21 gerechneten Modelle über dem Kurs von 22,46 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wert des Vermögens mit 2,78 €, und 20 der 21 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Versorger.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Der ausgewiesene Umsatz von ERG S.p.A entwickelte sich von 1,0 Mrd. € (FY2021) auf 744 Mio. € (FY2025), rund −8,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 65,0 Mio. € (−5,6 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 50 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 4,67 € bis 9,50 €, der Kurs von 22,46 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen.
Die Aktie notiert rund 9 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei −52 % Fair-Value-Potenzial, ERG ist mit −66 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value 7,60 €
Spanne4,67 € bis 9,50 €
Kurs 22,46 € · Abstand −66,2 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+1,5 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+1,4 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−5,2 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: −2,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 26 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−9,1 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+6,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+1,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)4,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−4,0 % gegen 2,9 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.13 % → 23 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 17,4 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+14,8 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,9 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +12,3 % beim Kurs und +1,7 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Größere Erlössicherheit durch erweiterte langfristige PPAs stärkt die Stabilität im Erneuerbaren-Geschäft, doch niedrige Eigenkapitalrendite und hohe Verschuldung begrenzen die Wettbewerbsstärke.
Hauptrisiko: Langfristige PPAs mit festen Volumina könnten Erlössteigerungen bei steigenden Strompreisen begrenzen und damit das Wachstumspotenzial mindern.
ERG hat den Anteil vertraglich gebundener Stromlieferungen durch langfristige PPAs erhöht, zuletzt durch einen fünfjährigen polnischen Vertrag über 820 GWh, und erreicht damit 45 Prozent der Gesamterzeugung unter solchen Vereinbarungen. Das verbessert die Umsatzsichtbarkeit im volatilen Erneuerbaren-Geschäft, während das Unternehmen Repowering- und Speicherprojekte vorantreibt. Unsere Modelle sehen es derzeit als überbewertet an. Stärkt die größere Stabilität das Wachstum nachhaltig oder begrenzt sie das Potenzial bei steigenden Strompreisen?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Versorger: erneuerbare Energien · 196 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score54 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial−66,2 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)4,1 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite1,2 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)6,6 % · Unter dem Median
Operative Marge (12 Monate)30,8 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)14,9 % · Über dem Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "ERG S.p.A Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/ERG
Häufige Fragen
Ist ERG S.p.A (ERG) über- oder unterbewertet?
Stand 07.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 7,60 € gegenüber einem Kurs von 22,46 €, rund 66 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von ERG?
Unser modellbasierter Fair Value für ERG S.p.A liegt bei 7,60 € (Stand 07.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 22,46 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von ERG?
ERG S.p.A hat einen Qualitäts-Score von 54/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat ERG S.p.A (ERG)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 7,60 € (Stand 07.11.2026) aus 22 Bewertungsmodellen. Spanne von 4,67 € bis 9,50 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die ERG S.p.A Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 7,60 €, gegenüber einem Kurs von 22,46 € rund 66 % tiefer (überbewertet). Spanne von 4,67 € bis 9,50 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von ERG S.p.A (ERG)?
ERG S.p.A weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 775 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 07.11.2026).
Zahlt ERG S.p.A eine Dividende?
ERG S.p.A weist aktuell eine Dividendenrendite von 4,45 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 07.11.2026).
Wie hoch ist die Dividende von ERG S.p.A (ERG) und wann ist der Ex-Tag?
ERG S.p.A zahlt 1,00 € Dividende je Aktie im Jahr, eine Dividendenrendite von 4,5 %. Der letzte Ex-Tag war der 18.05.2026. Die Dividende floss in jedem Jahr seit mindestens 1999. Die Ausschüttungsquote liegt bei 182 % des Gewinns. Der freie Cashflow deckt die Dividende 1,60-fach. Unsere Einordnung: Nachhaltig. Ausschüttung und Cash-Deckung wirken beide nachhaltig.
Welches Wachstum preist der Kurs von ERG S.p.A (ERG) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste ERG S.p.A den freien Cashflow fünf Jahre lang um +14,8 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -5,3 % pro Jahr. Stand 07.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von ERG?
Unsere Modelle diskontieren ERG S.p.A mit 11,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,69, Laenderaufschlag Italy. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei ERG S.p.A sind das +14,8 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat ERG S.p.A (ERG) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von ERG S.p.A um -5,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +14,8 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von ERG S.p.A (ERG)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +4,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von ERG S.p.A einpreist (+14,8 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von ERG S.p.A (ERG)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,10 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet ERG S.p.A je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von ERG S.p.A (ERG)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für ERG S.p.A liegt er bei 7,60 € je Aktie (Stand 07.11.2026), der Kurs bei 22,46 €. Er ist der Mittelwert aus 22 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die ERG S.p.A Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 07.11.2026 notiert ERG über dem berechneten Fair Value: Kurs 22,46 €, Fair Value 7,60 €, rund −66 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von ERG?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (22,46 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (7,60 €). Bei ERG S.p.A liegen zwischen beiden 14,86 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist ERG S.p.A wert?
An der Börse wird ERG S.p.A mit rund 3,3 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 07.11.2026). Je Aktie sind das 22,46 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 7,60 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu ERG?
Unsere Modelle spannen für ERG S.p.A eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 4,67 €, mittleres 7,60 €, optimistisches 9,50 € je Aktie (Stand 07.11.2026, Kurs 22,46 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von ERG?
ERG S.p.A hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 40,8 (Stand 07.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 7,60 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn: 21,3. Weitere Vielfache: PEG 0,9, KBV 1,7, KUV 4,2, EV/EBITDA 9,3.
Wie hoch ist der PEG-Wert von ERG?
Der PEG-Wert von ERG S.p.A liegt bei 0,94 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 07.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von ERG S.p.A (ERG)?
Kennzahlen zur Bilanz von ERG S.p.A (Stand 07.11.2026): Eigenkapitalrendite 4,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 1,08. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 54/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist ERG vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
ERG S.p.A notiert bei 22,46 €, rund 9 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 24,64 € und 14 % über dem Tief von 19,74 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 7,60 €.
Welche Aktien sind mit ERG S.p.A vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Versorger) rechnen wir unter anderem China Yangtze Power Co, Ørsted A/S, Huaneng Lancang River Hydropower Inc, VERBUND AG. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die ERG S.p.A Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 07.11.2026: Kurs 22,46 €, berechneter Fair Value 7,60 € (−66 %), Qualitäts-Score 54/100, aus 22 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von ERG berechnet?
Wir rechnen ERG S.p.A mit 22 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 7,60 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 13,3 % über seinem aggregierten Fair Value. ERG S.p.A liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von ERG S.p.A (ERG)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 22,46 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 7,60 €, das sind rund 66 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei ERG S.p.A jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (9,50 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (4,67 € bis 9,50 €) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Woher kommt das Gewinnwachstum von ERG S.p.A (ERG)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von ERG S.p.A lag 2014 bis 2025 bei +9,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −11,9 %, EBIT-Marge +18,0 %, Steuersatz +1,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +3,8 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von ERG S.p.A
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von ERG S.p.A (ERG)?
Die Marktkapitalisierung von ERG S.p.A beträgt 3,3 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von ERG S.p.A (ERG)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von ERG S.p.A liegt bei 3,57 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von ERG S.p.A (ERG)?
Der Gewinn je Aktie von ERG S.p.A beträgt 0,5500 € (Kurs ÷ EPS = KGV 40,8). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von ERG S.p.A (ERG)?
Die Dividendenrendite von ERG S.p.A liegt bei 4,5 % (Ausschüttung 182 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von ERG S.p.A (ERG)?
Die Nettomarge von ERG S.p.A liegt bei 8,7 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von ERG S.p.A (ERG)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von ERG S.p.A liegt bei 4,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von ERG S.p.A (ERG)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von ERG S.p.A bei 3,9 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von ERG S.p.A (ERG)?
Die operative Marge von ERG S.p.A liegt bei 30,8 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von ERG S.p.A (ERG)?
Der Umsatz von ERG S.p.A wächst um +14,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +1,4 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von ERG S.p.A (ERG)?
Der Gewinn je Aktie von ERG S.p.A wächst um −20,8 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von ERG S.p.A (ERG)?
Der freie Cashflow von ERG S.p.A beträgt 232 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von ERG S.p.A (ERG)?
Die Nettoverschuldung von ERG S.p.A beträgt 2,0 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 8,5 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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07.11.2026