First Capital S.p.A (FIC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €58.5M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 65% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€21.61). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €13.32 – €21.85 · Fair‑Value‑Band €21.61 – €36.01 · der Kurs von €17.45 notiert unter dem Fair Value von €28.82. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

First Capital S.p.A (FIC) notiert aktuell bei €17.45, während unser modellbasierter Fair Value bei €28.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte First Capital S.p.A einen Umsatz von €22.6M bei einer Nettomarge von 64.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 100.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €17.5M. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €21.61 (Bear Case) bis €36.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €17.45 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, FIC ist mit 65% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (€146.84) gegenüber Wachstums-DCF (€6.92). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

First Capital S.p.A. ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Public Equity- und Private-Equity-Investitionen, Reife-, Buyout-, Wachstumskapital- und PIPE-Investitionen in kleine und mittlere Unternehmen spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

First Capital S.p.A. ist ein Private-Equity-Unternehmen, das sich auf Public Equity- und Private-Equity-Investitionen, Reife-, Buyout-, Wachstumskapital- und PIPE-Investitionen in kleine und mittlere Unternehmen spezialisiert hat. Das Unternehmen investiert in verschiedene Arten von Finanzinstrumenten: Stammaktien, Sonderaktien, Wandelanleihen und Anleihen mit Optionsscheinen. Das Unternehmen ist bestrebt, Beteiligungen an Unternehmen zu erwerben, die entweder bereits börsennotiert sind oder sich in der Phase vor dem Börsengang befinden. Das Unternehmen unterliegt keinen Branchenbeschränkungen. Sie investiert in alle in Italien ansässigen Unternehmen. Es berücksichtigt Investitionen im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor. Das Unternehmen investiert bevorzugt in Unternehmen mit einem EBITDA von mindestens 5 Millionen US-Dollar (5,43 Millionen US-Dollar), einem EBITDA von mehr als 10 %, einem ROCE von mehr als 10 % und einem Umsatz zwischen 50 Millionen US-Dollar (54,35 Millionen US-Dollar) und 150 Millionen US-Dollar (163,04 Millionen US-Dollar). Es bevorzugt die Mehrheitsbeteiligung. First Capital S.p.A. wurde im Februar 2008 gegründet und hat seinen Sitz in Mailand, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von First Capital S.p.A entwickelte sich von €1.6M (FY2021) auf €24.3M (FY2025), rund +96.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €14.5M (−13.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 422 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.