FASING SA (FSG) Fair Value & Analyse

Industrie · PL · Marktkap. 43,2 Mio. PLN (≈ 10,0 Mio. €) · ISIN PLFSING00010

Was ist FASING SA wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (32,28 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (32,28 PLN bis 59,95 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10,01 PLN – 16,43 PLN · Fair‑Value‑Band 32,28 PLN – 59,95 PLN · der Kurs von 14,70 PLN notiert unter dem Fair Value von 46,12 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.09.2026.

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Analyse

FASING SA (FSG) notiert aktuell bei 14,70 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 46,12 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 68,1 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 50,13 PLN je Aktie; damit liegen 15 der 17 gerechneten Modelle über dem Kurs von 14,70 PLN. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 18,57 PLN, und 2 der 17 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte FASING SA einen Umsatz von 292 Mio. PLN bei einer Nettomarge von 2,5 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 43,0 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 4,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 65,1 Mio. PLN. Fundamentaldaten Stand 06.09.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 32,28 PLN (Bear Case) bis 59,95 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,70 PLN liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei −58 % Fair-Value-Potenzial, FSG ist mit 214 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 1,36 PLN je Aktie einbehalten, das entspricht 3,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (50,13 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (3,29 PLN). Höchste Evidenz: Owner Earnings (77).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Fabryki Sprzetu i Narzedzi Górniczych Grupa Kapitalowa FASING S.A. produziert und vertreibt Ketten für die Bergbau-, Fischerei-, Energie-, Zucker-, Zement- und Holzindustrie weltweit.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Fabryki Sprzetu i Narzedzi Górniczych Grupa Kapitalowa FASING S.A. produziert und vertreibt Ketten für die Bergbau-, Fischerei-, Energie-, Zucker-, Zement- und Holzindustrie weltweit. Das Unternehmen bietet runde Bergbau-Gliederketten, flache Bergbau-Gliederketten, Kettenführungen, Abstreifer, Karten, Schlösser und Klemmen, Hebeketten, Verbindungsglieder, abriebfeste Rundketten, technische Ketten und Zubehör, Angelketten und Anschlagketten mit kurzen Gliedern. Darüber hinaus werden Gesenkschmiedeteile und Schmiedewerkzeuge, Kupplungen, Bohrer, Anker, Hydraulikeinheiten, Ständer und andere angeboten. Das Unternehmen exportiert seine Produkte nach China, in die USA, nach Australien, Russland, Deutschland, Schweden, Kasachstan, in die Ukraine und nach Weißrussland. Fabryki Sprzetu i Narzedzi Górniczych Grupa Kapitalowa FASING S.A. wurde 1925 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Katowice, Polen. Fabryki Sprzetu i Narzedzi Górniczych Grupa Kapitalowa FASING S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Karbon 2 Sp. z o.o. z o.o.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von FASING SA entwickelte sich von 204 Mio. PLN (FY2021) auf 292 Mio. PLN (FY2025), rund +9,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7,4 Mio. PLN (+11,7 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Metal Fabrication · 249 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Metal Fabrication-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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