Golub Capital BDC, Inc (GBDC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $3.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 38% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (36/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($13.64). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $8.12 – $13.90 · Fair‑Value‑Band $13.64 – $22.74 · der Kurs von $13.17 notiert unter dem Fair Value von $18.19. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Golub Capital BDC, Inc (GBDC) notiert aktuell bei $13.17, während unser modellbasierter Fair Value bei $18.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 38.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Golub Capital BDC, Inc einen Umsatz von $831M bei einer Nettomarge von 24.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.9B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $13.64 (Bear Case) bis $22.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $13.17 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, GBDC ist mit 38% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($50.54) gegenüber Substanzwert ($10.24). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen und agiert als extern verwaltete, geschlossene, nicht diversifizierte Management-Investmentgesellschaft. Sie investiert in Fremdkapital und Minderheitsbeteiligungen an mittelständischen Unternehmen, die in den meisten Fällen von Private-Equity-Investoren gesponsert werden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Golub Capital BDC, Inc. (GBDC) ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen und agiert als extern verwaltete, geschlossene, nicht diversifizierte Management-Investmentgesellschaft. Sie investiert in Fremdkapital und Minderheitsbeteiligungen an mittelständischen Unternehmen, die in den meisten Fällen von Private-Equity-Investoren gesponsert werden. Typischerweise investiert es in diversifizierte Verbraucherdienstleistungen, Automobile, Gesundheitstechnologie, Versicherungen, Ausrüstung und Zubehör für das Gesundheitswesen, Hotels, Restaurants und Freizeit, Gesundheitsdienstleister und -dienstleistungen, IT-Dienstleistungen und Facheinzelhandel. Ziel ist es, in den Vereinigten Staaten zu investieren. Das Unternehmen investiert hauptsächlich in traditionelle vorrangige Schuldtitel mit erstem Pfandrecht, One-Stop-Kredite mit erstem Pfandrecht, nachrangige Schulden und Eigenkapital, vorrangig besicherte Kredite, One-Stop-Kredite, Unitranche, zweites Pfandrecht, nachrangige und Mezzanine-Darlehen von mittelständischen Unternehmen sowie Optionsscheine.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Golub Capital BDC, Inc entwickelte sich von $349M (FY2021) auf $871M (FY2025), rund +25.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $376M (+2.5%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Golub Capital BDC, Inc. Announces Fiscal Year 2026 Third Quarter Financial Results Yahoo Finance · 03.08.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.