Gullberg & Jansson AB (GJAB) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 114M SEK

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 75% über unserem Fair Value.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 4.02). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 2.17 bis kr 4.02) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 11.15 – kr 97.76 · Fair‑Value‑Band kr 2.17 – kr 4.02 · der Kurs von kr 13.00 notiert über dem Fair Value von kr 3.21. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Gullberg & Jansson AB (GJAB) notiert aktuell bei kr 13.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 3.21 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gullberg & Jansson AB einen Umsatz von 261M SEK bei einer Nettomarge von -3.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.0M SEK. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 2.17 (Bear Case) bis kr 4.02 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 13.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 4% Fair-Value-Potenzial, GJAB ist mit -75% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 10.02) gegenüber Multiplikatoren (kr 2.42). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gullberg & Jansson AB (publ) entwickelt, produziert und vermarktet Produkte für den Einsatz in den Bereichen Grünflächen, Schwimmbäder sowie Entspannung und Wellness in den nordischen Märkten. Das Unternehmen bietet Poolwärmepumpen, Abdeckungen, Dächer, Treppen, Auskleidungen, Roboter, Glasfaser und Wärmedämmung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gullberg & Jansson AB (publ) entwickelt, produziert und vermarktet Produkte für den Einsatz in den Bereichen Grünflächen, Schwimmbäder sowie Entspannung und Wellness in den nordischen Märkten. Das Unternehmen bietet Poolwärmepumpen, Abdeckungen, Dächer, Treppen, Auskleidungen, Roboter, Glasfaser und Wärmedämmung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wasseraufbereitung, Pool- und Spa-Chemie sowie Pool-Paketdienste an. Darüber hinaus werden Pool-Snacks angeboten. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte an Einzelhändler und Endverbraucher. Gullberg & Jansson AB (publ) wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsingborg, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gullberg & Jansson AB entwickelte sich von kr 382M (FY2022) auf kr 271M (FY2025), rund −10.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 7.3M.

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Vergleichsgruppe

Leisure · 199 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.