Horizon Bancorp, Inc (HBNC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $993M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($10.30). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($3.94 bis $10.30). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.73 – $20.80 · Fair‑Value‑Band $3.94 – $10.30 · der Kurs von $20.42 notiert über dem Fair Value von $7.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Horizon Bancorp, Inc (HBNC) notiert aktuell bei $20.42, während unser modellbasierter Fair Value bei $7.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -20.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $338M. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.94 (Bear Case) bis $10.30 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $20.42 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 47% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, HBNC ist mit -64% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($8.98) gegenüber Dividendendiskontierung ($6.62). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Horizon Bancorp, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft der Horizon Bank, die Geschäfts- und Privatkundenbankdienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Indiana und Michigan in den Vereinigten Staaten anbietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Horizon Bancorp, Inc. fungiert als Bankholdinggesellschaft der Horizon Bank, die Geschäfts- und Privatkundenbankdienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Indiana und Michigan in den Vereinigten Staaten anbietet. Das Unternehmen bietet Scheck-, Spar-, Geldmarkt-, Einlagenzertifikate- und Termineinlagenkonten sowie unverzinsliche und verzinsliche Sichteinlagen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen gewerbliche Kredite, Wohnimmobilienkredite, Hypothekenkredite und Verbraucherkredite an. Eigenheimdarlehen und -linien; Autokredite; Privatkredite und -linien; Geschäftskredite und -linien; SBA-Darlehen; öffentliche Fonds, Arztpraxen und Franchise-Finanzierung; und Ausrüstungsfinanzierungslösungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Treuhand- und Agenturdienstleistungen für Unternehmen und Privatpersonen sowie Investmentmanagement- und Immobilieninvestment-Trustdienstleistungen an. Debit- und Kreditkarten; Finanzverwaltung; und Ferneinzahlung, Händlerabwicklung, Online-Zahlungsportal, Schließfach, Smart Safe, ACH-Erstellung, Online-Rechnungszahlung, Überweisung sowie positive und umgekehrte positive Zahlungsdienste und verkauft außerdem verschiedene Lebensversicherungsprodukte. Darüber hinaus bietet es Online- und Mobile-Banking; Gesundheitssparkonten; Vermögensverwaltung, Finanzplanung, Anlageverwaltung und Versicherungsdienstleistungen; Altersvorsorgedienstleistungen, einschließlich individueller Altersvorsorgekonten (IRAs), Unternehmens-IRAs und Mitarbeitervorsorgeplänen; und Nachlassplanungs- und Siedlungsdienstleistungen. Horizon Bancorp, Inc. wurde 1873 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Michigan City, Indiana.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Horizon Bancorp, Inc entwickelte sich von $247M (FY2021) auf $103M (FY2025), rund −19.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$150M.

HBNC ist 64% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Horizon Bancorp (HBNC) Reports Next Week: Wall Street Expects Earnings Growth Yahoo Finance · 15.07.2026
• Horizon (HBNC) Q1 2026 Earnings Call Transcript Yahoo Finance · 24.04.2026
• Horizon Bancorp (IN) Q1 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 23.04.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.