Hera S.p.A (HER) Fair Value & Analyse
Versorger · IT · Marktkap. €5.6B
Fair Value Stand: 17.07.2026
Aus 23 Bewertungsmodellen · vor 24 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +1.4% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€2.51 bis €7.07). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €1.77 – €4.43 · Fair‑Value‑Band €2.51 – €7.07 · der Kurs von €3.87 notiert über dem Fair Value von €3.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.
Analyse
Hera S.p.A (HER) notiert aktuell bei €3.87, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hera S.p.A einen Umsatz von €12.1B bei einer Nettomarge von 3.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 18.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.0B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.51 (Bear Case) bis €7.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.87 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, HER ist mit -13% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 23 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€5.34) gegenüber Wachstums-DCF (€0.1600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 17.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 48 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 50
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Hera S.p.A., ein Multi-Utility-Unternehmen, ist in den Bereichen Abfallwirtschaft, Wasserdienstleistungen und Energie in Italien tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Hera S.p.A., ein Multi-Utility-Unternehmen, ist in den Bereichen Abfallwirtschaft, Wasserdienstleistungen und Energie in Italien tätig. Sie ist im Verkauf und Vertrieb von Methan und Erdgas sowie im Fernwärme- und Wärmemanagementgeschäft tätig; Erzeugung, Verteilung und Verkauf von Strom; Aquädukt-, Reinigungs- und Abwasserdienstleistungen im Zusammenhang mit dem Wasserkreislauf; Abfallsammlung, -behandlung, -recycling und -entsorgung; und Bereitstellung von öffentlicher Beleuchtung, Telekommunikation und anderen Dienstleistungen. Die Wasserdienstleistungen des Unternehmens umfassen Aktivitäten im Zusammenhang mit der Wassersammlung, Trinkwasseraufbereitung und -verteilung für zivile und industrielle Anwendungen sowie Abwasser- und Abwasseraufbereitungsaktivitäten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Umweltdienstleistungen an, die Kehren, Abfallsammlung, -transport, -verwertung und -entsorgung sowie technische Call-Center-Dienste umfassen. Das Unternehmen betreut Privat- und Geschäftskunden sowie Verbraucherverbände. Hera S.p.A. wurde 2002 gegründet und hat seinen Sitz in Bologna, Italien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Hera S.p.A entwickelte sich von €10.6B (FY2021) auf €13.0B (FY2025), rund +5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €464M (+8.6%/Jahr seit FY2021).
HER ist 13% überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →
Vergleichsgruppe
Utilities - Diversified · 51 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Utilities - Diversified-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 17.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Iberdrola, S.A IBE | €21.25 | €9.34 | -56% |
| Enel SpA ENEL | €10.28 | €5.83 | -43% |
| Engie SA 1ENGI | €26.59 | €17.39 | -35% |
| Sempra SRE | $93.15 | $47.77 | -49% |
| E.ON SE EOAN | €19.34 | €11.71 | -39% |
| RWE Aktiengesellschaft generates and 1RWE | €56.52 | €29.64 | -48% |
| ACWA Power Company 2082 | 198.20 SAR | 25.38 SAR | -87% |
| Brookfield Infrastructure Partners L.P. BIPUN | C$55.05 | C$17.66 | -68% |
| EnBW Energie Baden-Württemberg AG EBK | €69.00 | €21.11 | -69% |
| EDP, S.A EDP | €4.41 | €3.81 | -14% |
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Häufige Fragen
Ist Hera S.p.A (HER) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HER?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HER?
Wie hoch ist der Umsatz von Hera S.p.A (HER)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HER?
Zahlt Hera S.p.A eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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