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Heidelberg Materials AG (HLBZF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Heidelberg Materials AG $190, Kurs $172, Potenzial +10,6 %, Qualität 63 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Ja
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
HM
Viele Daten
03.10.2026
Viele Daten
03.10.2026
Heidelberg Materials AG
HLBZF · USNeutralDie Aktie wirkt etwa fair bewertet bei durchschnittlicher Qualität.
·Fair Value 189,91 $ · Fair bewertet (+10,6 %)
✓Qualität 63/100
✓Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +4,0 %/J)
!Dünne Margen · 9,0 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓2,1 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Moderater Burggraben 53/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 26,54 $ – 286,51 $ · Fair‑Value‑Band 120,92 $ – 263,16 $ · der Kurs von 171,78 $ notiert unter dem Fair Value von 189,91 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.
Unternehmensprofil
Die Heidelberg Materials AG produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Zement, Zuschlagstoffe, Transportbeton und Asphalt.
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Die Heidelberg Materials AG produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Zement, Zuschlagstoffe, Transportbeton und Asphalt. Das Unternehmen bietet Zementprodukte an; Natursteinzuschlagstoffe, einschließlich Sand und Kies; zerkleinerte Zuschlagstoffe, bestehend aus Steinsplittern und Schotter; und Transportbeton für den Einsatz beim Bau von Tunneln oder Brücken, Bürogebäuden oder Schulen sowie zur Herstellung von Betonfertigteilen wie Treppen, Deckenelementen oder Strukturbauteilen. Es bietet auch Asphalt; und handelt mit Zement, Klinker, sekundären zementhaltigen Materialien, Feststoffen, alternativen Brennstoffen, anderen Baumaterialien und Zusatzstoffen. Das Unternehmen hieß früher HeidelbergCement AG und änderte im Mai 2023 seinen Namen in Heidelberg Materials AG. Heidelberg Materials AG wurde 1873 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Heidelberg, Deutschland.
Aktienanalyse
Heidelberg Materials AG (HLBZF) notiert aktuell bei 171,78 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 189,91 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9,5 % unterbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 210,53 $ je Aktie; damit liegen 18 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 171,78 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 52,31 $, und 7 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 120,92 $ (Bear) bis 263,16 $ (Bull), der Kurs von 171,78 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Heidelberg Materials AG entwickelte sich von 18,7 Mrd. € (FY2021) auf 21,5 Mrd. € (FY2025), rund +3,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. € (+2,5 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 38,0 Mrd. $ · KGV 13,3 · KUV 1,20 · Gewinn je Aktie (TTM) 12,95 $ · Dividendenrendite 2,1 % · Nettomarge 9,0 % · Eigenkapitalrendite 11,1 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 8,1 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 47 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 40 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −46 % Fair-Value-Potenzial, HLBZF ist mit 11 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 120,92 $
Fair Value 189,91 $
Bull 263,16 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (7,07 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
124,70 $
192,21 $
289,91 $
80
Wachstums-DCF
128,55 $
190,62 $
276,26 $
78
Owner Earnings
123,59 $
190,59 $
287,55 $
76
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
124,70 $
192,21 $
289,91 $
80
Owner Earnings
123,59 $
190,59 $
287,55 $
76
5J-Umsatz-Exit
118,87 $
192,86 $
284,52 $
72
5J-EBITDA-Exit
147,71 $
244,72 $
354,03 $
74
5J-KGV-Exit
121,04 $
196,76 $
272,77 $
70
10J-Umsatz-Exit
115,52 $
182,36 $
266,31 $
66
10J-EBITDA-Exit
137,80 $
217,61 $
317,47 $
68
10J-KGV-Exit
121,06 $
185,01 $
257,67 $
64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
84,21 $
211,42 $
274,47 $
65
PEG = 1,0
38,84 $
55,48 $
72,13 $
57
Ertragskraftwert (EPV)
116,53 $
139,24 $
159,10 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
34,50 $
65,20 $
108,15 $
66
DDM mehrstufig
34,50 $
52,31 $
71,61 $
66
Multiplikatoren
KGV-Multiple
157,90 $
210,53 $
263,16 $
63
KUV-Multiple
154,05 $
205,40 $
256,74 $
58
KBV-Multiple
157,90 $
210,53 $
263,16 $
55
EV/EBIT
180,79 $
247,62 $
314,46 $
66
EV/EBITDA
185,61 $
254,05 $
322,50 $
67
EV/Umsatz
124,06 $
185,68 $
247,30 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
57,95 $
77,65 $
115,90 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
128,55 $
190,62 $
276,26 $
78
Umsatz-Margen-DCF
118,87 $
194,08 $
276,00 $
72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
104,44 $
117,08 $
149,85 $
76
ROIC-Compounder
116,65 $
148,15 $
185,79 $
72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
124,05 $
177,22 $
230,39 $
67
Benachrichtige mich, wenn HLBZF den Fair Value erreicht
Leg HLBZF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
63/100
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 24
Profitabilität
41
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
37
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
55
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
68
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
82
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
35
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
25
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
10
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
96
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
66/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+1,4 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,6 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +4,8 % pro Jahr
Umsatzwachstum 23 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+10,7 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+8,6 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,1 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.8,6 % gegen 12,3 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.13 % → 14 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+4,5 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+4,9 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +2,2 % beim Kurs und +2,7 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+2,9 %
Prognose 2027 (Umsatz)+6,2 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,6 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+5,1 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,6 %
HLBZF beobachten, Alarm bei Änderung →
Heidelberg Materials AG mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Building Materials · 248 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Building Materials-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Materials: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| CRH plc CRH | 85,04 $ | 74,79 $ | −12 % |
| Holcim AG HOLN | 64,66 CHF | 33,08 CHF | −49 % |
| Martin Marietta Materials, Inc MLM | 484,30 $ | 207,85 $ | −57 % |
| UltraTech Cement Limited ULTRACEMCO | 11.155 ₹ | 4.719 ₹ | −58 % |
| Vulcan Materials Company VMC | 245,00 $ | 131,66 $ | −46 % |
| China Jushi Co 600176 | 43,06 ¥ | 28,26 ¥ | −34 % |
| Grasim Industries Limited GRASIM | 3.191 ₹ | 1.245 ₹ | −61 % |
| Amrize AG AMRZ | 38,22 $ | 35,08 $ | −8 % |
| James Hardie Industries plc JHX | 36,98 A$ | 8,06 A$ | −78 % |
| Anhui Conch Cement Company 600585 | 17,51 ¥ | 28,02 ¥ | +60 % |
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⚖️ Stark unterbewertet
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Häufige Fragen
Ist Heidelberg Materials AG (HLBZF) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 189,91 $ gegenüber einem Kurs von 171,78 $, rund +11 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von HLBZF?
Unser modellbasierter Fair Value für Heidelberg Materials AG liegt bei 189,91 $ (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 171,78 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HLBZF?
Heidelberg Materials AG hat einen Qualitäts-Score von 63/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 189,91 $ (Stand 03.10.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 120,92 $, optimistisches Szenario 263,16 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Heidelberg Materials AG Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 189,91 $, gegenüber einem Kurs von 171,78 $ rund +11 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 120,92 $, optimistisches Szenario 263,16 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Heidelberg Materials AG weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 21,6 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Zahlt Heidelberg Materials AG eine Dividende?
Heidelberg Materials AG weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,10 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Heidelberg Materials AG (HLBZF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Heidelberg Materials AG den freien Cashflow fünf Jahre lang um +4,5 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +4,0 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HLBZF?
Unsere Modelle diskontieren Heidelberg Materials AG mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,91, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Heidelberg Materials AG sind das +4,5 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Heidelberg Materials AG (HLBZF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Heidelberg Materials AG um +4,0 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +4,5 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +7,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Heidelberg Materials AG einpreist (+4,5 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 6,94 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Heidelberg Materials AG je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Heidelberg Materials AG liegt er bei 189,91 $ je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 171,78 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Heidelberg Materials AG Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert HLBZF unter dem berechneten Fair Value: Kurs 171,78 $, Fair Value 189,91 $, rund +11 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HLBZF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (171,78 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (189,91 $). Bei Heidelberg Materials AG liegen zwischen beiden 18,13 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Heidelberg Materials AG wert?
An der Börse wird Heidelberg Materials AG mit rund 38,0 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 171,78 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 189,91 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HLBZF?
Unsere Modelle spannen für Heidelberg Materials AG eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 120,92 $, mittleres 189,91 $, optimistisches 263,16 $ je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 171,78 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HLBZF?
Heidelberg Materials AG hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,3 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 189,91 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 2,0, KBV 2,1, KUV 1,8, EV/EBITDA 10,0.
Wie hoch ist der PEG-Wert von HLBZF?
Der PEG-Wert von Heidelberg Materials AG liegt bei 1,96 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Heidelberg Materials AG (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 11,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,32. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 63/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HLBZF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Heidelberg Materials AG notiert bei 171,78 $, rund 40 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 286,51 $ und 7 % über dem Tief von 160,00 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 189,91 $.
Welche Aktien sind mit Heidelberg Materials AG vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Grundstoffe) rechnen wir unter anderem CRH plc, Holcim AG, Martin Marietta Materials, Inc, UltraTech Cement Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Heidelberg Materials AG Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 171,78 $, berechneter Fair Value 189,91 $ (+11 %), Qualitäts-Score 63/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HLBZF berechnet?
Wir rechnen Heidelberg Materials AG mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 189,91 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Heidelberg Materials AG liegt aktuell 10 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 171,78 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 189,91 $, das sind rund +11 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Heidelberg Materials AG jetzt besonders achten?
Eine recht weite Modellspanne (120,92 $ bis 263,16 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Die Datenbasis trägt das Urteil: alle Modelle laufen auf vollständig belegten Eingangswerten.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Heidelberg Materials AG lag 2014 bis 2025 bei +13,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +5,5 %, EBIT-Marge +1,0 %, Steuersatz −0,3 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +6,4 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Heidelberg Materials AG
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die Marktkapitalisierung von Heidelberg Materials AG beträgt 38,0 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Heidelberg Materials AG liegt bei 1,20 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der Gewinn je Aktie von Heidelberg Materials AG beträgt 12,95 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 13,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die Dividendenrendite von Heidelberg Materials AG liegt bei 2,1 % (Ausschüttung 27,8 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die Nettomarge von Heidelberg Materials AG liegt bei 9,0 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Heidelberg Materials AG liegt bei 11,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Heidelberg Materials AG bei 8,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die operative Marge von Heidelberg Materials AG liegt bei 17,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der Umsatz von Heidelberg Materials AG wächst um −0,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der Gewinn je Aktie von Heidelberg Materials AG wächst um +5,2 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Der freie Cashflow von Heidelberg Materials AG beträgt 1,9 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Heidelberg Materials AG (HLBZF)?
Die Nettoverschuldung von Heidelberg Materials AG beträgt 5,5 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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