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Hammerson PLC (HMN) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 47,9 Mrd. ZAC · ISIN GB00BK7YQK64

HP Hammerson PLC HMN · JSE
KursR81.50
Fair ValueR57.31
Potenzial-29.7%
Qualität56/100
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Stärken

✓Hochprofitabel · 87,8% Nettomarge

Risiken

!Kurs liegt 42 % ÜBER unserem Fair Value von R57.31
!Teures Wachstum (Umsatz 5J +3,6 %/J)
!Moderate Schulden · negativer freier Cashflow
!Unter den Vergleichswerten (5/14)
Teures Wachstum (Umsatz 5J +3,6 %/J)
Hochprofitabel · 87,8% Nettomarge
Moderate Schulden · negativer freier Cashflow
Unter den Vergleichswerten (5/14)
Moderater Burggraben 64/100
Evidenz: Mittel Spanne R42.40 – R72.23 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 28.08.2026

Aus 7 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Fair Value am 28.08.2026 aktualisiert, angepasst von R2.55 auf R57.31 (+2,147.5%) seit 13.08.2026. Aktienkurs +1.0% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 42 % über unserem Fair Value.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R72.23). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

R85.50 R35.96 Fair Value R57.31 05.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R35.96 – R85.50 · Fair‑Value‑Band R42.40 – R72.23 · der Kurs von R81.50 notiert über dem Fair Value von R57.31. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 28.08.2026.

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Analyse

Hammerson PLC (HMN) notiert aktuell bei R81.50, während unser modellbasierter Fair Value bei R57.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hammerson PLC einen Umsatz von 264 Mio. ZAR bei einer Nettomarge von 87.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 26.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 1,2 Mrd. ZAR. Fundamentaldaten Stand 28.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R42.40 (Bear Case) bis R72.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R81.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, HMN ist mit -30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Residualeinkommen R80.23 R92.15 R166.76 76
KUV-Multiple R43.15 R57.31 R71.69 58
KBV-Multiple R125.41 R167.21 R209.01 55
Alle 7 Modelle nach Familie
Multiplikatoren
KUV-Multiple R43.15 R57.31 R71.69 58
KBV-Multiple R125.41 R167.21 R209.01 55
EV/EBIT R10.79 R30.34 R50.12 53
EV/EBITDA — R13.04 R28.54 54
EV/Umsatz — — R12.14 43
Substanzwert
NCAV (Graham) R44.50 R59.56 R88.77 50
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen R80.23 R92.15 R166.76 76

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (R92.15) gegenüber Multiplikatoren (R30.34). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Benachrichtige mich, wenn HMN den Fair Value erreicht

Kostenlos. Du bestätigst per E-Mail (Double-Opt-in) und kannst jederzeit mit einem Klick abbestellen.

Kennzahlen & Finanzlage

KGV 8,2
KUV 9,08 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) R10.00 Kurs ÷ EPS = KGV 8,2
Nettomarge 111% FY2025
Eigenkapitalrendite 11,9% TTM
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 1,0% Ø 5 Jahre
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Operative Marge 40,7% TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 264 Mio. ZAR TTM
Umsatzwachstum (J/J) +26,5% 3J ⌀ +18,3%
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow −468 Mio. ZAC FY2025
Nettoverschuldung 1,2 Mrd. ZAC FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 28.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 56/100

Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55

Profitabilität 40
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 88
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 25
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 44
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 67
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 42
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 52
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 73
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 50
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Hammerson Plc ist der größte in Großbritannien börsennotierte, reine Eigentümer und Manager erstklassiger Einzelhandels- und Freizeitziele in Großbritannien, Frankreich und Irland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hammerson Plc ist der größte in Großbritannien börsennotierte, reine Eigentümer und Manager erstklassiger Einzelhandels- und Freizeitziele in Großbritannien, Frankreich und Irland. Wir besitzen, verwalten und investieren in markante Stadtdestinationen, die Einzelhandels-, Freizeit- und Gemeindezentren integrieren, um den sich verändernden Kunden- und Nutzerbedürfnissen gerecht zu werden und gleichzeitig nachhaltiges, langfristiges Wachstum für unsere Stakeholder zu ermöglichen. Unsere zehn Stadtstandorte gehören zu den Top 20 aller Einzelhandelsstandorte in unseren Regionen und zu den Top 1 %, in denen sich die Einzelhandelsausgaben konzentrieren. Unser Einzugsgebiet von 40 Millionen Menschen zieht jährlich 170 Millionen Besucher an und generiert 3 Milliarden Pfund Umsatz für unsere Markenpartner. Hammerson Plc wurde 1942 im Vereinigten Königreich gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hammerson PLC entwickelte sich von £128M (FY2021) auf £208M (FY2025), rund +13.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £232M.

Wachstumsqualität 32/100
Das Unternehmen wächst, doch das Wachstum erfordert womöglich hohe Reinvestitionen oder schwache Cash-Umwandlung.
Letzter Umsatz (FY 2025)
208 Mio. ZAR
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+78.5%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+18.3%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+3.6%
Ø Umsatzwachstum/Jahr (11J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
−4.9%
Wertschöpfung/Jahr ⓘWir zeigen diese Rate nur, wenn sie belastbar ist. Grund: kein profitables Basisjahr
nicht berechnet
Umsatz +13.0%/Jahr
FY21 £128M
FY22 £126M
FY23 £128M
FY24 £117M
FY25 £208M
Nettoergebnis
FY21 −£429M
FY22 −£164M
FY23 −£51.4M
FY24 −£526M
FY25 £232M

HMN ist 30% überbewertet. Mit Simon Property Group vergleichen →

Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner
DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Hammerson PLC · Fair Value
R57.31 −30%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Hammerson PLC Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/HMN.JSE

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 97 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 54 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial −37% · Unter dem Median
Eigenkapitalrendite (TTM) 12% · Top 25%
Gesamtkapitalrendite 2% · Untere 25%
Nettomarge (TTM) 88% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 41% · Unter dem Median
Umsatzwachstum 27% · Top 25%
Dividendenrendite (TTM) 0.2% · Untere 25%
Schulden / Eigenkapital 0.70× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 8.2× · Günstiger als 75% der Peers
KBV 1.43× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 11.34× · Teurer als 75% der Peers
EV/EBITDA 29.9× · Teurer als 75% der Peers
PEG 1.75× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 13
ZUKUNFT100 · Sektor 22
VERGANGENHEIT48 · Sektor 30
GESUNDHEIT65 · Sektor 67
DIVIDENDE4 · Sektor 100

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere REIT - Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 28.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Simon Property Group SPG $217.11 $84.26 -61%
Realty Income Corporation O $62.26 $30.45 -51%
Unibail-Rodamco-Westfield SE URW €103.40 €98.09 -5%
Kimco Realty Corporation KIM $24.03 $12.49 -48%
CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) C38U 2.38 SGD 0.9100 SGD -62%
Scentre Group SCG A$3.57 A$3.34 -6%
Regency Centers Corporation REG $75.74 $33.37 -56%
Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) 0823 HK$39.76 HK$41.98 +6%
Federal Realty Investment Trust FRT $117.58 $41.47 -65%
Brixmor Property Group BRX $29.50 $12.34 -58%

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🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

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Häufige Fragen

Ist Hammerson PLC (HMN) über- oder unterbewertet?
Stand 28.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf R57.31 gegenüber einem Kurs von R81.50, rund −30% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von HMN?
Unser modellbasierter Fair Value für Hammerson PLC liegt bei R57.31 (Stand 28.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: R81.50.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HMN?
Hammerson PLC hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Hammerson PLC (HMN)?
Hammerson PLC weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 264 Mio. ZAR aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 28.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von HMN?
Die Nettomarge von Hammerson PLC liegt bei rund 87.8%, das Unternehmen behält damit etwa 87.8% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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