CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) (C38U) Fair Value & Analyse

Immobilien · SG · Marktkap. 19.5B SGD

CI CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) C38U · SG

Kurs2.47 SGD

Fair Value0.9100 SGD

Potenzial-63.2%

Qualität62/100

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Gesundes Wachstum

Hochprofitabel · 57.9% Nettomarge

Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

4.73% Dividendenrendite

Gemischt vs. Peers (6/15)

Breiter Burggraben 65/100

Evidenz: Hoch Spanne 0.9100 SGD – 1.81 SGD Als Bild teilen

Fair Value Stand: 18.07.2026

Aus 23 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +2.5% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 63% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1.81 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Eine recht weite Modellspanne (0.9100 SGD bis 1.81 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.42 SGD – 2.51 SGD · Fair‑Value‑Band 0.9100 SGD – 1.81 SGD · der Kurs von 2.47 SGD notiert über dem Fair Value von 0.9100 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) (C38U) notiert aktuell bei 2.47 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.9100 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 63.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) einen Umsatz von 1.6B SGD bei einer Nettomarge von 57.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 9.8B SGD. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.9100 SGD (Bear Case) bis 1.81 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.47 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, C38U ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz

Höchste Evidenz

Wachstums-DCF 0.0700 SGD 0.8400 SGD 2.08 SGD 80

Residualeinkommen 1.64 SGD 1.70 SGD 1.71 SGD 76

Umsatz-Margen-DCF — — 0.1000 SGD 74

Alle 23 Modelle nach Familie

DCF-Modelle

FCF-DCF 0.0600 SGD 0.8500 SGD 2.12 SGD 38

Owner Earnings 0.2000 SGD 1.08 SGD 2.50 SGD 31

5J-Umsatz-Exit — — 0.0900 SGD 39

5J-EBITDA-Exit — 0.4200 SGD 1.13 SGD 41

5J-KGV-Exit 0.3100 SGD 1.38 SGD 2.53 SGD 38

10J-Umsatz-Exit — — 0.3800 SGD 36

10J-EBITDA-Exit — 0.4400 SGD 1.19 SGD 37

10J-KGV-Exit 0.2100 SGD 1.12 SGD 2.30 SGD 35

Gewinnbasiert

Graham-Dodd 0.8100 SGD 2.98 SGD 4.02 SGD 54

Lynch-Fair-Value 0.7100 SGD 1.02 SGD 1.32 SGD 50

PEG = 1,0 0.7100 SGD 1.02 SGD 1.32 SGD 46

Dividendendiskontierung

Gordon-Wachstumsmodell 0.8700 SGD 1.82 SGD 2.88 SGD 70

DDM mehrstufig 0.8700 SGD 1.53 SGD 1.91 SGD 61

Multiplikatoren

KGV-Multiple 1.78 SGD 2.38 SGD 2.97 SGD 63

KUV-Multiple 0.3900 SGD 0.5100 SGD 0.6400 SGD 58

KBV-Multiple 1.52 SGD 2.02 SGD 2.53 SGD 55

EV/EBIT 0.1600 SGD 0.6000 SGD 1.04 SGD 53

EV/EBITDA — 0.1100 SGD 0.4300 SGD 54

Substanzwert

NCAV (Graham) 1.03 SGD 1.39 SGD 2.07 SGD 50

Wachstums-DCF

Wachstums-DCF 0.0700 SGD 0.8400 SGD 2.08 SGD 80

Umsatz-Margen-DCF — — 0.1000 SGD 74

Ökonomischer Gewinn

Residualeinkommen 1.64 SGD 1.70 SGD 1.71 SGD 76

Gewinnwachstum

Wachstumsangep. KGV 1.29 SGD 1.85 SGD 2.40 SGD 68

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (1.85 SGD) gegenüber Multiplikatoren (0.6000 SGD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 1.6B SGD

Umsatzwachstum (J/J) +4.7%

Nettomarge 57.9%

Eigenkapitalrendite 5.9%

Free Cashflow 811M SGD FY2025

KGV 17.5

Weitere Kennzahlen

Operative Marge 66.3%

Gewinn je Aktie (TTM) 0.1300 SGD

Dividendenrendite 5.1%

Gewinnwachstum (J/J) -11.8%

Nettoverschuldung 9.8B SGD FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 62/100

Davon Geschäftsqualität 54 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 71

Profitabilität 35

Margen und Kapitalrenditen heute

Qualitätswachstum 35

Verbessern sich Margen und Renditen?

Cashflow 86

Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn

Fin. Stärke 45

Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko

Investition 85

Diszipliniert investieren statt Imperienbau

Niedrige Volatilität 100

Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)

Momentum 51

Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)

52W-Momentum 70

Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)

Netto-Aktienausgabe 43

Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT oder der Trust) ist der erste und größte Real Estate Investment Trust (REIT), der an der Singapore Exchange Securities Trading Limited (SGX-ST) notiert ist. Der CapitaLand Integrated Commercial Trust hat zum 31. Dezember 2025 eine Marktkapitalisierung von 14,2 Milliarden US-Dollar bzw. 18,2 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen debütierte im Juli 2002 auf SGX-ST als CapitaLand Mall Trust und wurde im November 2020 nach der Fusion mit CapitaLand Commercial Trust in CICT umbenannt. Als größter Stellvertreter für Gewerbeimmobilien in Singapur besitzt und investiert CICT hochwertige, ertragsbringende Vermögenswerte, die hauptsächlich für gewerbliche Zwecke (einschließlich Einzelhandel und/oder Bürozwecke) genutzt werden und sich vorwiegend in Singapur befinden. Das Portfolio von CICT umfasst 20 Immobilien in Singapur, zwei Immobilien in Frankfurt (Deutschland) und drei Immobilien in Sydney (Australien) mit einem Gesamtimmobilienwert von 27,0 Milliarden US-Dollar bzw. 21,0 Milliarden US-Dollar, basierend auf den Bewertungen seiner Anteile am Portfolio zum 31. Dezember 2025. CICT wird von CapitaLand Integrated Commercial Trust Management Limited (CICTML oder der Manager) verwaltet, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von CapitaLand Investment Limited, einem führenden globalen Immobilienvermögensverwalter mit starker Präsenz in Asien Stand halten. CapitaLand Integrated Commercial Trust wurde am 29. Oktober 2001 gegründet und in Singapur eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) entwickelte sich von 1.3B SGD (FY2021) auf 1.6B SGD (FY2025), rund +5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 937M SGD (−3.5%/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 95/100

Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.

Letzter Umsatz (FY 2025)

1.6B SGD

Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)

+2.1%

Ø Wachstum/Jahr (3J)

+3.9%

Ø Wachstum/Jahr (5J)

+16.8%

Ø Wachstum/Jahr (23J)

+13.5%

Umsatz +5.5%/Jahr

FY21 1.3B SGD

FY22 1.4B SGD

FY23 1.6B SGD

FY24 1.6B SGD

FY25 1.6B SGD

Nettoergebnis −3.5%/Jahr

FY21 1.1B SGD

FY22 723M SGD

FY23 863M SGD

FY24 934M SGD

FY25 937M SGD

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Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner

DCF-Rechner Graham-Formel Peter-Lynch-Formel DDM-Rechner Fama-French-Modell KGV-Rechner

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CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) · Fair Value
0.9100 SGD −63%Fair Value
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Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/C38U

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 62 · Über dem Median

Fair-Value-Potenzial −63% · Untere 25%

Eigenkapitalrendite (TTM) 6% · Unter dem Median

Gesamtkapitalrendite 3% · Unter dem Median

Nettomarge (TTM) 58% · Über dem Median

Operative Marge (TTM) 66% · Über dem Median

Umsatzwachstum 5% · Über dem Median

Dividendenrendite (TTM) 4.7% · Unter dem Median

Schulden / Eigenkapital 0.57× · Niedriger als der Median

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 19.0× · Teurer als der Median

KBV 0.93× · Günstiger als der Median

KUV (TTM) 9.40× · Teurer als 75% der Peers

P/FCF 18.8× · Teurer als der Median

EV/EBITDA 22.7× · Teurer als 75% der Peers

PEG 7.45× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 9

ZUKUNFT 24 · Sektor 22

VERGANGENHEIT 24 · Sektor 30

GESUNDHEIT 71 · Sektor 66

DIVIDENDE 95 · Sektor 100

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Aktie	Kurs	Fair Value	vs. Fair Value
Simon Property Group SPG	$229.78	$86.11	-63%
Realty Income Corporation O	$65.60	$30.71	-53%
Unibail-Rodamco-Westfield SE URW	€103.65	€101.67	-2%
Kimco Realty Corporation KIM	$26.10	$12.60	-52%
Scentre Group SCG	A$3.93	A$3.34	-15%
Regency Centers Corporation REG	$82.15	$33.69	-59%
Link Real Estate Investment Trust (Link REIT) 0823	HK$39.22	HK$41.98	+7%
Federal Realty Investment Trust FRT	$126.08	$41.96	-67%
Brixmor Property Group BRX	$32.44	$13.18	-59%
Agree Realty Corporation ADC	$79.81	$39.16	-51%

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Häufige Fragen

Ist CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) (C38U) über- oder unterbewertet?

Stand 18.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 0.9100 SGD gegenüber einem Kurs von 2.47 SGD, rund −63% (überbewertet).

Was ist der Fair Value von C38U?

Unser modellbasierter Fair Value für CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) liegt bei 0.9100 SGD (Stand 18.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 2.47 SGD.

Wie hoch ist der Qualitäts-Score von C38U?

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er fasst zwei Gruppen zusammen: die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke) und Marktfaktoren (Kurs-Momentum, Nähe zum 52-Wochen-Hoch, Schwankungsbreite). Beide Zwischensummen stehen einzeln in der Detailansicht.

Wie hoch ist der Umsatz von CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) (C38U)?

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 1.6B SGD aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 18.07.2026).

Wie hoch ist die Nettomarge von C38U?

Die Nettomarge von CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) liegt bei rund 57.9%, das Unternehmen behält damit etwa 57.9% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Zahlt CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) eine Dividende?

CapitaLand Integrated Commercial Trust (CICT or the Trust) weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5.11% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 18.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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