EN DE
Jetzt 35.000+ Aktien mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren prüfen
Datenbasierte Aktienbewertung

H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 02.10.2026: Fair Value von H & M Hennes & Mauritz AB 16,81 €, Kurs 13,98 €, Potenzial +20,3 %, Qualität 71 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Ja
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Zyklischer Konsum · DE · Heimat Schweden · ISIN SE0000106270

HM Einige Daten 03.10.2026

H & M Hennes & Mauritz AB

HMSB · XETRA

UnterbewertetDie Aktie wirkt unterbewertet bei akzeptabler Qualität.

✓Fair Value 16,81 € · Unterbewertet (+20,3 %)
✓Qualität 71/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +4,1 %/J)
!Dünne Margen · 5,6 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Moderater Burggraben 64/100
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
Beobachte H & M Hennes & Mauritz AB kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Dazu der Fair Value für alle 35.000+ Aktien, 14 Tage Pro gratis, ohne Karte. Kostenlos beobachten Pro sofort: 1 € im 1. Monat

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

17,71 € 7,66 € Fair Value 16,81 € 07.2021 10.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7,66 € – 17,71 € · Fair‑Value‑Band 12,05 € – 21,02 € · der Kurs von 13,98 € notiert unter dem Fair Value von 16,81 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.10.2026.

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Unternehmensprofil

H & M Hennes & Mauritz AB (publ) bietet weltweit Kleidung, Accessoires, Schuhe, Kosmetika, Heimtextilien und Haushaltswaren für Damen, Herren und Kinder.

Mehr anzeigen

H & M Hennes & Mauritz AB (publ) bietet weltweit Kleidung, Accessoires, Schuhe, Kosmetika, Heimtextilien und Haushaltswaren für Damen, Herren und Kinder. Es bietet Sportbekleidung, Schuhe, Taschen, Accessoires, Konfektionskleidung, Aktivbekleidung und Jeans; Innenausstattungsprodukte, einschließlich Bettwäsche, Handtücher und Tischdecken, Geschirr, Möbel und Beleuchtung; und Schönheitsprodukte wie Make-up- und Duftkollektionen. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Markennamen H&M, H&M HOME, H&M Move, H&M Beauty, COS, Cheap Monday, Weekday, Monki, & Other Stories, ARKET und Singular Society an. Darüber hinaus betreibt es Sellpy, eine breite digitale Plattform für Second-Hand-Mode und andere Produkte; Smartex.ai, eine Plattform, die Fehler in Echtzeit erkennt und bei der Textilproduktion hilft; Syre, eine Plattform, die sich auf die Skalierung des Textil-zu-Textil-Recyclings konzentriert, hauptsächlich Polyester; und A Retro Tale bietet unter dem Namen Looper Textile ausgewählte Vintage- und Secondhand-Accessoires sowie Sammel- und Sortierlösungen an, um die Nutzungsdauer nicht mehr verwendeter Kleidungsstücke durch Wiederverwendung und Recycling zu verlängern. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen saisonale vegetarische Cafés und Coffeeshops. Es bietet seine Produkte über Online- und physische Geschäfte an. H & M Hennes & Mauritz AB (publ) wurde 1943 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Aktienanalyse

H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB) notiert aktuell bei 13,98 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 16,81 € liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16,9 % unterbewertet.

Mehr anzeigen

Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 19,59 € je Aktie; damit liegen 16 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 13,98 €.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 1,80 €, und 10 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

Szenario-Spanne: 12,05 € (Bear) bis 21,02 € (Bull), der Kurs von 13,98 € liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von H & M Hennes & Mauritz AB entwickelte sich von 199 Mrd. SEK (FY2021) auf 228 Mrd. SEK (FY2025), rund +3,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 12,2 Mrd. SEK (+2,5 %/Jahr seit FY2021).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 22,4 Mrd. € · KGV 21,4 · KUV 1,14 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,6900 € · Nettomarge 5,3 % · Eigenkapitalrendite 34,7 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 8,2 % · Umsatz (TTM) 231 Mrd. SEK.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 21 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −18 % Fair-Value-Potenzial, HMSB ist mit 20 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 12,05 € Fair Value 16,81 € Bull 21,02 €
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,5804 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 15,76 € 23,68 € 35,42 € 80
Wachstums-DCF 16,11 € 23,26 € 33,30 € 78
Owner Earnings 17,27 € 25,96 € 38,83 € 76
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 15,76 € 23,68 € 35,42 € 80
Owner Earnings 17,27 € 25,96 € 38,83 € 76
5J-Umsatz-Exit 12,11 € 18,03 € 25,36 € 73
5J-EBITDA-Exit 18,43 € 29,59 € 42,37 € 75
5J-KGV-Exit 12,87 € 19,42 € 26,08 € 71
10J-Umsatz-Exit 13,00 € 18,64 € 25,79 € 67
10J-EBITDA-Exit 17,30 € 26,57 € 38,52 € 68
10J-KGV-Exit 13,79 € 19,59 € 26,33 € 64
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 5,19 € 14,44 € 18,98 € 65
Lynch-Fair-Value 2,90 € 4,14 € 5,39 € 61
PEG = 1,0 2,90 € 4,14 € 5,39 € 57
Ertragskraftwert (EPV) 8,70 € 10,12 € 11,36 € 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 6,28 € 13,07 € 20,73 € 66
DDM mehrstufig 6,28 € 9,91 € 13,71 € 66
Multiplikatoren
KGV-Multiple 12,59 € 16,79 € 20,98 € 63
KUV-Multiple 9,73 € 12,97 € 16,21 € 58
KBV-Multiple 8,08 € 10,77 € 13,47 € 55
EV/EBIT 15,75 € 20,94 € 26,14 € 66
EV/EBITDA 22,49 € 29,93 € 37,38 € 67
EV/Umsatz 10,67 € 15,17 € 19,67 € 53
Substanzwert
NCAV (Graham) 1,35 € 1,80 € 2,69 € 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 16,11 € 23,26 € 33,30 € 78
Umsatz-Margen-DCF 12,11 € 18,18 € 25,00 € 73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 4,39 € 5,31 € 8,35 € 74
ROIC-Compounder 9,12 € 11,14 € 13,30 € 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 9,99 € 14,27 € 18,55 € 67

Volle Fair-Value-Analyse öffnen →

Benachrichtige mich, wenn HMSB den Fair Value erreicht

Leg HMSB auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

Alarm einrichten →

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 71/100

Davon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 43

Profitabilität 76
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 47
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 63
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 50
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 95
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 64
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 39
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 24
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 89
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

Volle Qualitätsanalyse öffnen →

Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 66/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−2,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +2,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 21 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+7,1 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+4,5 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+4,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.2,6 % gegen −4,5 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.2 % → 8 %
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−0,9 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+1,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in SEK, Schweden: IWF-Prognose 2,0 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,9 %) sind das im Jahr etwa −2,8 % beim Kurs und −0,5 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−2,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+2,7 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+2,6 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+2,5 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+2,5 %

HMSB beobachten, Alarm bei Änderung →

H & M Hennes & Mauritz AB mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

Kostenlos, keine Anmeldung

VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Apparel Manufacturing · 214 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 5/11 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 71 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial −5,7 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 34,7 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 7,0 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 5,6 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 0,0 % · Unter dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum −3,3 % · Unter dem Median
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,43× · Höchste 25 %

Bewertungsmultiplesvs Apparel Manufacturing-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 21,4× · Teurer als Median
P/FCF 1,3× · Günstigste 25 %
PEG 2,66× · Teurer als Median

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Apparel Manufacturing-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Ralph Lauren Corporation RL 357,10 $ 225,10 $ −37 %
Moncler S.p.A MONC 43,70 € 50,69 € +16 %
LPP SA LPP 24.900 PLN 20.032 PLN −20 %
Levi Strauss & Co LEVI 19,73 $ 16,26 $ −18 %
Gildan Activewear Inc GIL 41,92 $ 46,11 $ +10 %
Bosideng International Holdings 3998 3,97 HK$ 7,44 HK$ +87 %
Youngor Fashion Co 600177 8,29 ¥ 5,59 ¥ −33 %
V.F. Corporation VFC 14,42 $ 8,68 $ −40 %
Page Industries Limited PAGEIND 37.695 ₹ 28.533 ₹ −24 %
Hla Group 600398 5,66 ¥ 11,97 ¥ +111 %

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →

Alle unterbewerteten Aktien TechnologieFinanzwesenGesundheitswesenZyklischer KonsumDefensiver KonsumKommunikationsdiensteIndustrieEnergieGrundstoffeImmobilienVersorger Stark unterbewertete AktienUnterbewertete QualitätsaktienUnterbewertete Blue-Chip-AktienUnterbewertete NebenwerteUnterbewertete Dividendenaktien

Fertige Strategien ausprobieren

Wähle eine Strategie, du springst in die Live-Analyse mit genau diesem Filter.

🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

Tools entdecken

Aktien-ScreenerNach Region, Größe und Sektor filtern Vergleichs-ToolZwei Aktien Seite an Seite PEG Ratio berechnenRechner mit Branchenvergleich KGV berechnenRechner mit Branchenvergleich
Selbst nachrechnen: kostenlose Bewertungs-Rechner
DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

H & M Hennes & Mauritz AB · Fair Value
16,81 € +17%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "H & M Hennes & Mauritz AB Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/HMSB

Häufige Fragen

Ist H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB) über- oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 16,81 € gegenüber einem Kurs von 13,98 €, rund +20 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von HMSB?
Unser modellbasierter Fair Value für H & M Hennes & Mauritz AB liegt bei 16,81 € (Stand 03.10.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 13,98 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HMSB?
H & M Hennes & Mauritz AB hat einen Qualitäts-Score von 71/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 16,81 € (Stand 03.10.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 12,05 €, optimistisches Szenario 21,02 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die H & M Hennes & Mauritz AB Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 16,81 €, gegenüber einem Kurs von 13,98 € rund +20 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 12,05 €, optimistisches Szenario 21,02 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
H & M Hennes & Mauritz AB weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 231 Mrd. SEK aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 03.10.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste H & M Hennes & Mauritz AB den freien Cashflow fünf Jahre lang um -0,9 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,0 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +4,1 % pro Jahr. Stand 03.10.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HMSB?
Unsere Modelle diskontieren H & M Hennes & Mauritz AB mit 9,0 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 1,00, Laenderaufschlag Germany. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei H & M Hennes & Mauritz AB sind das -0,9 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,0 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von H & M Hennes & Mauritz AB um +4,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -0,9 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +3,8 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von H & M Hennes & Mauritz AB einpreist (-0,9 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 8,07 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet H & M Hennes & Mauritz AB je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,0 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für H & M Hennes & Mauritz AB liegt er bei 16,81 € je Aktie (Stand 03.10.2026), der Kurs bei 13,98 €. Er ist der Mittelwert aus 26 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die H & M Hennes & Mauritz AB Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 03.10.2026 notiert HMSB unter dem berechneten Fair Value: Kurs 13,98 €, Fair Value 16,81 €, rund +20 % Abstand (unterbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HMSB?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (13,98 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (16,81 €). Bei H & M Hennes & Mauritz AB liegen zwischen beiden 2,84 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist H & M Hennes & Mauritz AB wert?
An der Börse wird H & M Hennes & Mauritz AB mit rund 22,4 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 03.10.2026). Je Aktie sind das 13,98 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 16,81 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HMSB?
Unsere Modelle spannen für H & M Hennes & Mauritz AB eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 12,05 €, mittleres 16,81 €, optimistisches 21,02 € je Aktie (Stand 03.10.2026, Kurs 13,98 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HMSB?
H & M Hennes & Mauritz AB hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21,4 (Stand 03.10.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 16,81 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 2,7.
Wie hoch ist der PEG-Wert von HMSB?
Der PEG-Wert von H & M Hennes & Mauritz AB liegt bei 2,66 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 03.10.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Kennzahlen zur Bilanz von H & M Hennes & Mauritz AB (Stand 03.10.2026): Eigenkapitalrendite 34,7 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,43. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 71/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HMSB vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
H & M Hennes & Mauritz AB notiert bei 13,98 €, rund 21 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 17,71 € und 1 % über dem Tief von 13,90 € (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 16,81 €.
Welche Aktien sind mit H & M Hennes & Mauritz AB vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Zyklischer Konsum) rechnen wir unter anderem Ralph Lauren Corporation, Moncler S.p.A, LPP SA, Levi Strauss & Co. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die H & M Hennes & Mauritz AB Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 03.10.2026: Kurs 13,98 €, berechneter Fair Value 16,81 € (+20 %), Qualitäts-Score 71/100, aus 26 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HMSB berechnet?
Wir rechnen H & M Hennes & Mauritz AB mit 26 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 16,81 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. H & M Hennes & Mauritz AB liegt aktuell 17 % unter dem eigenen Fair Value, der Gesamtmarkt sagt darueber nichts. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 13,98 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 16,81 €, das sind rund +20 % Potenzial (unterbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei H & M Hennes & Mauritz AB jetzt besonders achten?
Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge. Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.
Woher kommt das Gewinnwachstum von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von H & M Hennes & Mauritz AB lag 2014 bis 2025 bei −6,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +3,5 %, EBIT-Marge −7,5 %, Steuersatz −0,7 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −1,4 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von H & M Hennes & Mauritz AB

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Die Marktkapitalisierung von H & M Hennes & Mauritz AB beträgt 22,4 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von H & M Hennes & Mauritz AB liegt bei 1,14 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der Gewinn je Aktie von H & M Hennes & Mauritz AB beträgt 0,6900 € (Kurs ÷ EPS = KGV 21,4). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Die Nettomarge von H & M Hennes & Mauritz AB liegt bei 5,3 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von H & M Hennes & Mauritz AB liegt bei 34,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von H & M Hennes & Mauritz AB bei 8,2 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie stark wächst der Umsatz von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der Umsatz von H & M Hennes & Mauritz AB wächst um −3,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,7 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der Gewinn je Aktie von H & M Hennes & Mauritz AB wächst um +0,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Der freie Cashflow von H & M Hennes & Mauritz AB beträgt 20,4 Mrd. SEK (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von H & M Hennes & Mauritz AB (HMSB)?
Die Nettoverschuldung von H & M Hennes & Mauritz AB beträgt 56,6 Mrd. SEK (Geschäftsjahr 2025, ≈ 2,8 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
Kostenlos · ohne Konto

H & M Hennes & Mauritz AB in der Live-Analyse beobachten

Ein Klick, und H & M Hennes & Mauritz AB liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Diversifikations-Check und der Screener über 35.000+ Aktien. Dort kannst du auch 14 Tage Pro testen, ohne Karte.

Kostenlos beobachten →

Kein Risiko: Wir buchen nichts ab. Deine Watchlist gehört dir, mit oder ohne Konto.