Holmen AB (HOLM-B) Fair Value & Analyse
Grundstoffe · SE · Marktkap. 46,5 Mrd. SEK (≈ 4,2 Mrd. €) · ISIN SE0011090018
Was ist Holmen AB wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 50 % über unserem Fair Value von 217,72 kr.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 22 Bewertungsmodellen · vor 8 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,1 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (279,77 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 298,00 kr – 505,18 kr · Fair‑Value‑Band 160,67 kr – 279,77 kr · der Kurs von 326,60 kr notiert über dem Fair Value von 217,72 kr. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Holmen AB (HOLM-B) notiert aktuell bei 326,60 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 217,72 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50,0 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 241,90 kr je Aktie; damit liegen 0 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 326,60 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 129,73 kr, und 22 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Holmen AB einen Umsatz von 22,3 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 12,3 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8,4 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 4,7 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 160,67 kr (Bear Case) bis 279,77 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 326,60 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 19 % Fair-Value-Potenzial, HOLM-B ist mit −33 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 5,56 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 2,6 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 22 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (241,90 kr) gegenüber Gewinnbasiert (129,73 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 53
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Holmen AB (publ) ist in den Bereichen Forstwirtschaft, Pappe, Papier, Holzprodukte und erneuerbare Energien in Schweden und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Forstwirtschaft, erneuerbare Energien, Holzprodukte sowie Karton und Papier tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Holmen AB (publ) ist in den Bereichen Forstwirtschaft, Pappe, Papier, Holzprodukte und erneuerbare Energien in Schweden und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Forstwirtschaft, erneuerbare Energien, Holzprodukte sowie Karton und Papier tätig. Das Segment Forst bietet Sägewerken, Zellstofffabriken sowie Karton- und Papierfabriken Rundholz, Faserholz und Biokraftstoff an. Das Segment Erneuerbare Energien versorgt den nordischen Strommarkt mit erneuerbarer Energie aus Wasser- und Windkraft. Das Segment Holzprodukte bietet Bau- und Tischlereiholz; CLT und Brettschichtholz; und darüber hinaus Holz für Paletten und Verpackungen an die Bau-, Schreinerei- und Verpackungsindustrie sowie Baustoffhändler. Das Segment Karton und Papier bietet Markeninhabern, Verarbeitern, Großhändlern, Verlegern, Druckereien und Einzelhändlern Karton für Verbraucherverpackungen und Papierprodukte für Bücher, Zeitschriften, Werbung und Transportverpackungen an. Das Unternehmen wurde 1609 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Holmen AB entwickelte sich von 19,5 Mrd. SEK (FY2021) auf 22,1 Mrd. SEK (FY2025), rund +3,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,9 Mrd. SEK (−1,1 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +4,0 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,7 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
HOLM-B ist 50 % überbewertet. Mit UPM-Kymmene Oyj vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Holmen AB (STU:HL9C) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strategic Resilience Amid Market Headwinds
- Kalmar and Holmen continue successful partnership with the extension of a Kalmar Complete Care service agreement
- Holmen AB (HLHLY) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Navigating Challenges with Strategic ...
- Sweden to receive wind-energy lift with EIB loan to Holmen
Vergleichsgruppe
Paper & Paper Products · 118 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Paper & Paper Products-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| UPM-Kymmene Oyj UPM | 24,31 € | 14,21 € | −42 % |
| Suzano S.A SUZ | 9,15 $ | 24,16 $ | +164 % |
| Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) SCAB | 111,95 kr | 45,12 kr | −60 % |
| Shandong Sunpaper Co 002078 | 13,94 ¥ | 17,29 ¥ | +24 % |
| Nine Dragons Paper (Holdings) Limited 2689 | 7,92 HK$ | 8,74 HK$ | +10 % |
| PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk INKP | 8.800 IDR | 17.945 IDR | +104 % |
| Empresas CMPC S.A CMPC | 1.049 CLP | 1.281 CLP | +22 % |
| The Navigator Company NVG | 3,24 € | 2,65 € | −18 % |
| Xianhe Co 603733 | 21,11 ¥ | 21,06 ¥ | +0 % |
| Semapa - Sociedade de Investimento e Gestão, SGPS, S.A SEM | 20,70 € | 24,73 € | +19 % |
Holmen AB mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Holmen AB (HOLM-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von HOLM-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HOLM-B?
Wie hoch ist der Umsatz von Holmen AB (HOLM-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von HOLM-B?
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