Iren SpA (IRE) Fair Value & Analyse

Versorger · IT · Marktkap. €3.5B

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.30 bis €4.63) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.08 – €2.84 · Fair‑Value‑Band €2.30 – €4.63 · der Kurs von €2.55 notiert unter dem Fair Value von €2.72. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Iren SpA (IRE) notiert aktuell bei €2.55, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 6.6% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Iren SpA einen Umsatz von €6.2B bei einer Nettomarge von 4.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €271M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.30 (Bear Case) bis €4.63 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.55 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, IRE ist mit 7% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€3.98) gegenüber Ökonomischer Gewinn (€1.12). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Iren SpA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Multi-Utility-Unternehmen in Italien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Netzwerke, Abfallmanagement, Energie, Markt und andere Dienstleistungen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Iren SpA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Multi-Utility-Unternehmen in Italien tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Netzwerke, Abfallmanagement, Energie, Markt und andere Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen produziert und verteilt Strom hauptsächlich aus Wasserkraft, Thermoelektrizität, Kraft-Wärme-Kopplung und anderen erneuerbaren Energien sowie Erdgas. Es verteilt elektrische Energie über 7.872 Kilometer Mittel- und Niederspannungsnetze an rund 729.000 angeschlossene Verbraucher; und Erdgas über sein Netzwerk von rund 8.160 Kilometern Hoch-, Mittel- und Niederdruckleitungen an rund 738.000 Kunden. Das Unternehmen betreibt außerdem einen integrierten Wasserkreislauf, der 20.358 Kilometer Rohrleitungsnetze umfasst, die 2,9 Millionen Einwohner versorgen; 11.279 Kilometer Abwassernetze; und betreibt Kläranlagen. Darüber hinaus ist sie in der Erbringung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit Straßenbeleuchtungsanlagen, Ampelanlagen, Heizungsanlagen sowie Elektro- und Sonderanlagen tätig; Sammlung und Entsorgung von Abfällen; Schneeräumdienste; und Analyselabore, Telekommunikation und andere Dienstleistungen. Es betreibt 35 Wasserkraftwerke, 7 thermoelektrische Kraft-Wärme-Kopplungsanlagen und 1 thermoelektrisches Kraftwerk sowie 105 Photovoltaik-Produktionsanlagen mit einer installierten Leistung von 142 MW. Iren SpA hat seinen Sitz in Reggio Emilia, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Iren SpA entwickelte sich von €4.9B (FY2021) auf €6.4B (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €301M (−0.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 51 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.