Jastrzebska Spólka Weglowa S.A (JSW) Fair Value & Analyse

Energie · PL · Marktkap. 3.1B PLN

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 41% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (33/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (33.50 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 20.20 PLN – 79.00 PLN · Fair‑Value‑Band 33.50 PLN – 42.18 PLN · der Kurs von 26.15 PLN notiert unter dem Fair Value von 36.92 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Jastrzebska Spólka Weglowa S.A (JSW) notiert aktuell bei 26.15 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 36.92 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jastrzebska Spólka Weglowa S.A einen Umsatz von 9.1B PLN bei einer Nettomarge von -59.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -97.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.1B PLN. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 33.50 PLN (Bear Case) bis 42.18 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 26.15 PLN liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, JSW ist mit 41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (17.45 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (16.37 PLN). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Jastrzebska Spólka Weglowa S.A. beschäftigt sich mit der Gewinnung, Produktion und dem Verkauf von Kohle, Koks und Kohlenwasserstoffen in Polen, Österreich, der Tschechischen Republik, Deutschland, der Slowakei, Belgien, Spanien, Norwegen, der Schweiz, Rumänien, Luxemburg, Holland und Frankreich.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Jastrzebska Spólka Weglowa S.A. beschäftigt sich mit der Gewinnung, Produktion und dem Verkauf von Kohle, Koks und Kohlenwasserstoffen in Polen, Österreich, der Tschechischen Republik, Deutschland, der Slowakei, Belgien, Spanien, Norwegen, der Schweiz, Rumänien, Luxemburg, Holland und Frankreich. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kohle, Koks und Sonstige tätig. Das Unternehmen bietet Wartungs-, Inspektions-, Renovierungs- und Reparaturdienste für Maschinen und Geräte an. technische Forschungsdienstleistungen; sowie chemische und physikochemische Analysen von Mineralien sowie festen, flüssigen und gasförmigen Materialien und Produkten. Darüber hinaus ist sie an der Bereitstellung von Eisenbahnstrecken beteiligt; Wartung der Eisenbahninfrastruktur sowie von Bauwerken und Ausrüstung; Bau und Reparatur von Eisenbahnschienen und -anlagen; Sicherheits- und Hilfsdienste; Wasser- und Abwasserbezogene Dienstleistungen; Ableitung von salzhaltigem Grubenwasser; Versorgung mit Brauchwasser; Sanierungsaktivitäten; und Salzgewinnung. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Bauwesen, IT-Dienstleistungen, Cybersicherheit, Software- und Datenverarbeitung, Hardware-Beratung, Transport, allgemeines Bauwesen, Catering, Gütertransport sowie bergbauliche Abfallentsorgung und -rückgewinnung tätig. Software- und Datenverarbeitungsaktivitäten; Versicherungsvermittlung und -verwaltung; Gleisanschluss; und Transport von Kohle, Koks und Fracht; Wartung und Reparatur von Eisenbahnwaggons. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Planung und Ausführung von vertikalen und horizontalen Grubenbauen und Tunneln beteiligt; Leasing von Maschinen und Geräten; Montage, Reparatur und Wartung von Maschinen für die Bergbau-, Steinbruch- und Bauindustrie; produziert Maschinen für Bergbau, Steinbrüche und Bauwesen; und Drohnennutzungsdienste. Das Unternehmen bietet außerdem Logistik-, Sicherheits-, Versicherungs- und Schulungs- oder Labordienstleistungen an.Jastrzebska Spólka Weglowa S.A. wurde 1993 gegründet und hat seinen Sitz in Jastrzebie Zdrój, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jastrzebska Spólka Weglowa S.A entwickelte sich von 10.6B PLN (FY2021) auf 9.4B PLN (FY2025), rund −3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −6.2B PLN.

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Vergleichsgruppe

Thermal Coal · 101 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Thermal Coal-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.