Kesko Oyj (KESKOB) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · FI · Marktkap. 7,8 Mrd. € · ISIN FI0009000202
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 13.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 16 Tagen aktualisiert
Fair Value am 13.08.2026 aktualisiert, angepasst von €12.22 auf €11.70 (−4.3%) seit 16.07.2026. Aktienkurs +3.0% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 91 % über unserem Fair Value.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€16.09). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (€8.23 bis €16.09) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €13.11 – €29.28 · Fair‑Value‑Band €8.23 – €16.09 · der Kurs von €22.40 notiert über dem Fair Value von €11.70. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.
Analyse
Kesko Oyj (KESKOB) notiert aktuell bei €22.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kesko Oyj einen Umsatz von 12,7 Mrd. € bei einer Nettomarge von 3.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 3,4 Mrd. €. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €8.23 (Bear Case) bis €16.09 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €22.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -16% Fair-Value-Potenzial, KESKOB ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€17.26) gegenüber Substanzwert (€4.71). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 13.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 51 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 71
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Kesko Oyj ist in den Kettenbetrieben in Finnland, Schweden, Norwegen, Estland, Lettland, Litauen, Dänemark und Polen tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Lebensmittelhandel, Bau- und Technikhandel sowie Autohandel tätig. Der Geschäftsbereich Lebensmittelhandel ist im Groß- und B2B-Handel mit Lebensmitteln sowie im Einzelhandel mit Haushalts- und Spezialwaren unter der Marke K-retailer tätig; Online-Lebensmitteldienstleistungen anbieten; und ist als Lebensmitteldienstleister und Großhändler sowie als Einzelhandelsketten unter den Marken K-Citymarket, K-Supermarket, K-Market und Kespro tätig. Die Abteilung Bau- und Technikhandel ist im Groß-, Einzelhandels- und B2B-Handel mit Bau- und Heimwerkerprodukten sowie HEPAC- und Elektroprodukten und -dienstleistungen tätig. und betreibt Einzelhandelsketten unter den Marken K-Rauta, K-Bygg, Byggmakker und Davidsen und bedient Kunden aus dem technischen Handel unter den Markennamen Onninen. Der Geschäftsbereich Autohandel befasst sich mit dem Import, der Vermarktung und dem Einzelhandel von Personenkraftwagen der Marken Volkswagen, Audi, SEAT, CUPRA, Bentley und Porsche sowie von Volkswagen-Nutzfahrzeugen unter dem Markennamen K-Auto. Kauf und Verkauf von Gebrauchtwagen; Betrieb von Leasinggeschäften für Privat- und Firmenkunden; und sonstige Dienstleistungen, einschließlich Reparatur und Wartung, sowie Verkauf von Ersatzteilen und Zubehör; Ladenetzwerk für Elektrofahrzeuge unter dem Namen K-Lataus; und Sporthandel bestehend aus Intersport und Budget-Sportketten. Kesko Oyj wurde 1940 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Kesko Oyj entwickelte sich von €11.3B (FY2021) auf €12.5B (FY2025), rund +2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €404M (−8.3%/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +2.9 pp · Rückkäufe/Verwässerung +0.0 pp
Absolute Beiträge in Prozentpunkten pro Jahr; sie summieren sich zum EPS-Wachstum. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
KESKOB ist 48% überbewertet. Mit Loblaw Companies Limited vergleichen →
Frühere Nachrichten
Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.
- Kesko Oyj (KKOYY) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Strong Sales Growth Amid Mixed Profit ...
- Kesko Oyj (KKOYY) Q4 2025 Earnings Call Highlights: Strong Sales Growth Amid Market Challenges
- Kesko (HLSE:KESKOB): A Fresh Look at Valuation Following Recent Share Price Shifts
- CGI Inc. (GIB) Partners with Kesko
Vergleichsgruppe
Grocery Stores · 82 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Grocery Stores-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Grocery Stores-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 13.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Loblaw Companies Limited L | C$60.79 | C$44.44 | -27% |
| Koninklijke Ahold Delhaize N.V AD | €30.57 | €53.50 | +75% |
| The Kroger Co KR | $57.72 | $28.19 | -51% |
| Woolworths Group WOW | A$39.55 | A$8.33 | -79% |
| George Weston Limited WN | C$98.54 | C$147.70 | +50% |
| Metro Inc MRU | C$88.26 | C$94.01 | +7% |
| Carrefour SA CA | €15.60 | €11.19 | -28% |
| CP ALL Public Company TCPD | 1.81 SGD | 2.35 SGD | +30% |
| BIM Birlesik Magazalar A.S., BIMAS | 418.25 TRY | 267.12 TRY | -36% |
| President Chain Store Corporation 2912 | 219.50 TWD | 183.31 TWD | -16% |
Kesko Oyj mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Kesko Oyj (KESKOB) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von KESKOB?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KESKOB?
Wie hoch ist der Umsatz von Kesko Oyj (KESKOB)?
Wie hoch ist die Nettomarge von KESKOB?
Zahlt Kesko Oyj eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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