KSB SE (KSB) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €1.6B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 52% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (56/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€896.25 bis €2,003) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €207.93 – €1,282 · Fair‑Value‑Band €896.25 – €2,003 · der Kurs von €942.00 notiert unter dem Fair Value von €1,432. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

KSB SE (KSB) notiert aktuell bei €942.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €1,432 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KSB SE einen Umsatz von €3.1B bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €278M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €896.25 (Bear Case) bis €2,003 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €942.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, KSB ist mit 52% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€1,690) gegenüber Dividendendiskontierung (€287.91). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die KSB SE & Co. KGaA liefert zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Pumpen, Ventile und zugehörige Dienstleistungen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Pumpen, Ventile und KSB SupremeServ. Das Segment Pumpen bietet ein- und mehrstufige Pumpen sowie Tauchpumpen und zugehörige Steuerungs- und Antriebssysteme.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die KSB SE & Co. KGaA liefert zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Pumpen, Ventile und zugehörige Dienstleistungen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Pumpen, Ventile und KSB SupremeServ. Das Segment Pumpen bietet ein- und mehrstufige Pumpen sowie Tauchpumpen und zugehörige Steuerungs- und Antriebssysteme. Das Segment Ventile bietet Absperrklappen, Durchgangsventile, Absperrschieber, Regelventile, Membranventile und Kugelhähne sowie zugehörige Stellantriebe und Steuerungssysteme. Das Segment KSB SupremeServ ist im Ersatzteilgeschäft für Pumpen und Ventile tätig. Dieses Segment befasst sich auch mit der Installation, Inbetriebnahme, Inspektion, Wartung, Instandhaltung, Reverse Engineering und Reparatur von Pumpen, zugehörigen Systemen und Ventilen; und modulare Servicekonzepte und Systemanalysen für komplette Anlagen. Das Unternehmen hieß früher KSB Aktiengesellschaft und änderte im Januar 2018 seinen Namen in KSB SE & Co. KGaA. Die KSB SE & Co. KGaA wurde 1871 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Frankenthal, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KSB SE entwickelte sich von €2.3B (FY2021) auf €3.0B (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €141M (+10.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 809 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.