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Datenbasierte Aktienbewertung

Bank Millennium S.A. (MIL) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 23.09.2026: Fair Value von Bank Millennium S.A. PLN 11,37, Kurs PLN 23,09, Potenzial −50,8 %, Qualität 56 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Nein
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Finanzwesen · PL · ISIN PLBIG0000016

BM Viele Daten 24.09.2026

Bank Millennium S.A.

MIL · WAR

Überdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.

!Fair Value 11,37 PLN · Stark überbewertet (−51 %)
!Qualität 56/100
!Gemischtes Wachstum (Umsatz 5J +13,8 %/J)
✓Solide profitabel · 18,9 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
!Gemischt vs. Peers (8/14)
✓Breiter Burggraben 66/100
!Insider-Aktivität 42/100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

23,29 PLN 3,25 PLN Fair Value 11,37 PLN 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 3,25 PLN – 23,29 PLN · Fair‑Value‑Band 8,53 PLN – 14,20 PLN · der Kurs von 23,09 PLN notiert über dem Fair Value von 11,37 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.

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Unternehmensprofil

Bank Millennium S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen an. Der Betrieb erfolgt über Einzelhandelskunden; Firmenkunde; und die Segmente Treasury, Assets and Liabilities Management und Sonstige.

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Bank Millennium S.A. bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen an. Der Betrieb erfolgt über Einzelhandelskunden; Firmenkunde; und die Segmente Treasury, Assets and Liabilities Management und Sonstige. Das Unternehmen bietet Girokonten, Sparkonten, Fremdwährungskonten, individuelle Altersvorsorgekonten, Privatbankkonten, Geschäftskonten und Mehrwertsteuerkonten an. sowie Termin- und strukturierte Einlagen. Es bietet auch Anlageberatung an; Investitionsplan und Fonds; Kredit-, Debit- und Prepaidkarten; Bargeld, Online-Werbedarlehen, Hypotheken, Eigenheimkredite, verlängerbare Darlehen sowie Konsolidierungsdarlehen mit festem Zinssatz, EKO-Förderhypotheken, Überziehungslimit für Privatkonten, durch bei der Bank angesammelte Vermögenswerte besicherte Darlehen und Darlehen für den Kauf von Wertpapieren; Girokontoüberziehung und Girokontoüberziehungserhöhung; und Immobilien-, Kfz-, Reise-, Ihr Assistent-, Darlehensschutz-, Hypothekendarlehens-, Kreditkarten- und Zahlungskartenversicherungsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Millennium 360 Prestige, Millennium Prestige World und Prestige Personal Account an; Millennium TFI-Fonds; inländische und ausländische Investmentfonds, wie polnische und ausländische Investmentfonds, Investoren TFI, Goldman Sachs TFI, Esaliens TFI und Franklin Templeton; Maklerdienstleistungen; und E-Banking. Darüber hinaus werden Kredite mit De-minimis-Garantie, Barkredite und Überziehungskredite in PLN sowie Leasing gewährt. Bankgarantie und Dokumenteneinzug; zusätzliche Dienstleistungen, einschließlich Buchhaltung, Online-Shop, Zahlungsgateway, Zahlungsterminal und Geldwechseldienste; und laufende Unterstützung, Finanzierung und Handelsfinanzierung sowie Schatzprodukte. Die Bank Millennium S.A. war früher als BIG Bank GDANSKI SA bekannt und änderte ihren Namen im Januar 2003 in Bank Millennium S.A.Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Warschau, Polen. Bank Millennium S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Banco Comercial Português, S.A.

Aktienanalyse

Bank Millennium S.A. (MIL) notiert aktuell bei 23,09 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,37 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 103,1 % überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 10,54 PLN je Aktie; damit liegen 0 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 23,09 PLN.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 5,04 PLN, und 4 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 8,53 PLN (Bear) bis 14,20 PLN (Bull), der Kurs von 23,09 PLN liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.

Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.

Der ausgewiesene Umsatz von Bank Millennium S.A. entwickelte sich von 3,8 Mrd. PLN (FY2021) auf 7,2 Mrd. PLN (FY2025), rund +17,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,2 Mrd. PLN.

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 28,0 Mrd. PLN (≈ 6,4 Mrd. €) · KGV 21,2 · KUV 3,54 · Gewinn je Aktie (TTM) 1,09 PLN · Nettomarge 16,7 % · Eigenkapitalrendite 14,1 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 1,3 % · Operative Marge 45,2 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 1 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 60 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, MIL ist mit −51 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 8,53 PLN Fair Value 11,37 PLN Bull 14,20 PLN
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (0,7973 PLN je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
Residualeinkommen 7,19 PLN 8,89 PLN 20,56 PLN 64
KGV-Multiple 9,67 PLN 12,89 PLN 16,11 PLN 63
KBV-Multiple 7,91 PLN 10,54 PLN 13,18 PLN 55
Alle 4 Modelle nach Familie
Multiplikatoren
KGV-Multiple 9,67 PLN 12,89 PLN 16,11 PLN 63
KBV-Multiple 7,91 PLN 10,54 PLN 13,18 PLN 55
Substanzwert
NCAV (Graham) 3,76 PLN 5,04 PLN 7,53 PLN 54
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 7,19 PLN 8,89 PLN 20,56 PLN 64

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Leg MIL auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 56/100

Davon Geschäftsqualität 52 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 82

Profitabilität 31
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 48
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 100
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 10
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 46
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 71
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 82
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 95
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 94/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−26,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+19,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,8 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +12,4 % pro Jahr
Umsatzwachstum 20 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,1 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) (mathematisch geglättet) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Geglättet = Median aller Wachstumspfade zwischen den Jahren des Fensters (Trendgerade auf dem Logarithmus des Gewinns je Aktie): ein einzelnes Extremjahr kann die Rate nicht verzerren. Die ausgewiesene Zahl bleibt im Tooltip.
+92,2 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+92,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.33 % gegen 6 %, zieht an
Gewinnspanne 2008 bis 2022 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.118 % → 22 %
2025 liegt 86 % über dem eigenen Trend. Die Rate folgt dem Median-Trend der letzten 5 Jahre, nicht diesem einen Jahr.
Startjahr 2020 (Pandemie)

Wachstumsprognose

Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−34,7 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+2,7 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Polen: IWF-Prognose 3,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 4,6 %) sind das im Jahr etwa −36,7 % beim Kurs und −0,5 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)−6,3 %
Prognose 2027 (Umsatz)+5,7 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+5,3 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+4,8 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+4,3 %

MIL ist 103 % überbewertet. Mit DBS Group vergleichen →

Bank Millennium S.A. mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1074 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 54 · Unter dem Median
Fair-Value-Potenzial −51 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 14 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 1 % · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) 19 % · Untere 25 %
Operative Marge (TTM) 45 % · Über dem Median
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum −2 % · Untere 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital 0,23× · Unter dem Median

Bewertungsmultiplesvs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 21,2× · Teuerste 25 %
KBV 0,80× · Günstigste 25 %
KUV (TTM) 1,04× · Günstigste 25 %
P/FCF 0,5× · Günstigste 25 %
EV/EBITDA 4,2× · Günstigste 25 %
PEG 1,36× · Günstiger als Median

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)0 · Sektor 12
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)0 · Sektor 45
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)57 · Sektor 41
GESUNDHEIT (wenig Schulden)89 · Sektor 85
DIVIDENDE (Rendite)0 · Sektor 53

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Banks - Regional-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
DBS Group D05 77,80 SGD 40,48 SGD −48 %
China Merchants Bank Co 3968 51,65 HK$ 64,29 HK$ +24 %
Intesa Sanpaolo S.p.A ISP 6,73 € 4,04 € −40 %
HDFC Bank Limited HDFCBANK 738,60 ₹ 418,52 ₹ −43 %
BNP Paribas SA BNP 101,30 € 105,99 € +5 %
UniCredit S.p.A UCG 83,28 € 77,62 € −7 %
Mizuho Financial Group MFG 10,87 $ 6,75 $ −38 %
ICICI Bank Limited ICICIBANK 1.340 ₹ 636,31 ₹ −53 %
The PNC Financial Services Group PNC 227,96 $ 159,52 $ −30 %
Oversea-Chinese Banking Corporation O39 32,14 SGD 19,80 SGD −38 %

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Bank Millennium S.A. · Fair Value
11,37 PLN −103%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Bank Millennium S.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/MIL

Häufige Fragen

Ist Bank Millennium S.A. (MIL) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 11,37 PLN gegenüber einem Kurs von 23,09 PLN, rund −51 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von MIL?
Unser modellbasierter Fair Value für Bank Millennium S.A. liegt bei 11,37 PLN (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 23,09 PLN.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MIL?
Bank Millennium S.A. hat einen Qualitäts-Score von 56/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Bank Millennium S.A. (MIL)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 11,37 PLN (Stand 24.09.2026) aus 4 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 8,53 PLN, optimistisches Szenario 14,20 PLN. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Bank Millennium S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 11,37 PLN, gegenüber einem Kurs von 23,09 PLN rund −51 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 8,53 PLN, optimistisches Szenario 14,20 PLN. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Bank Millennium S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 7,0 Mrd. PLN aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Bank Millennium S.A. (MIL) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Bank Millennium S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um -34,7 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,6 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +13,9 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von MIL?
Unsere Modelle diskontieren Bank Millennium S.A. mit 9,6 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,82, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Bank Millennium S.A. sind das -34,7 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,6 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Bank Millennium S.A. (MIL) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Bank Millennium S.A. um +13,9 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -34,7 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +8,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Bank Millennium S.A. einpreist (-34,7 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 47,70 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Bank Millennium S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,6 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Bank Millennium S.A. liegt er bei 11,37 PLN je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 23,09 PLN. Er ist der Mittelwert aus 4 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Bank Millennium S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert MIL über dem berechneten Fair Value: Kurs 23,09 PLN, Fair Value 11,37 PLN, rund −51 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von MIL?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (23,09 PLN), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (11,37 PLN). Bei Bank Millennium S.A. liegen zwischen beiden 11,72 PLN je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Bank Millennium S.A. wert?
An der Börse wird Bank Millennium S.A. mit rund 28,0 Mrd. PLN bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 23,09 PLN; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 11,37 PLN je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu MIL?
Unsere Modelle spannen für Bank Millennium S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 8,53 PLN, mittleres 11,37 PLN, optimistisches 14,20 PLN je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 23,09 PLN). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von MIL?
Bank Millennium S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21,2 (Stand 24.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 11,37 PLN aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,4, KBV 0,8, KUV 1,0, EV/EBITDA 4,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von MIL?
Der PEG-Wert von Bank Millennium S.A. liegt bei 1,36 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 24.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Kennzahlen zur Bilanz von Bank Millennium S.A. (Stand 24.09.2026): Eigenkapitalrendite 14,1 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,23. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 56/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist MIL vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Bank Millennium S.A. notiert bei 23,09 PLN, rund 1 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 23,29 PLN und 60 % über dem Tief von 14,39 PLN (Stand 23.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 11,37 PLN.
Welche Aktien sind mit Bank Millennium S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, Intesa Sanpaolo S.p.A, HDFC Bank Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Bank Millennium S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 23,09 PLN, berechneter Fair Value 11,37 PLN (−51 %), Qualitäts-Score 56/100, aus 4 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von MIL berechnet?
Wir rechnen Bank Millennium S.A. mit 4 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 11,37 PLN, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Bank Millennium S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der Schlusskurs vom 23.09.2026 liegt bei 23,09 PLN. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 11,37 PLN, das sind rund −51 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Bank Millennium S.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14,20 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Bank Millennium S.A. lag 2013 bis 2024 bei +1,2 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +15,0 %, EBIT-Marge −5,4 %, Steuersatz −2,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −4,1 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.

Kennzahlen von Bank Millennium S.A.

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die Marktkapitalisierung von Bank Millennium S.A. beträgt 28,0 Mrd. PLN (≈ 6,4 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Bank Millennium S.A. liegt bei 3,54 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der Gewinn je Aktie von Bank Millennium S.A. beträgt 1,09 PLN (Kurs ÷ EPS = KGV 21,2). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Nettomarge von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die Nettomarge von Bank Millennium S.A. liegt bei 16,7 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Bank Millennium S.A. liegt bei 14,1 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Bank Millennium S.A. bei 1,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die operative Marge von Bank Millennium S.A. liegt bei 45,2 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der Umsatz von Bank Millennium S.A. wächst um −2,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +19,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der Gewinn je Aktie von Bank Millennium S.A. wächst um +67,8 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Der freie Cashflow von Bank Millennium S.A. beträgt 13,4 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Bank Millennium S.A. (MIL)?
Die Nettoverschuldung von Bank Millennium S.A. beträgt 4,8 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,4 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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