Medibank Private Limited (MPL) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · AU · Marktkap. A$13.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 55% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (A$2.95). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$2.40 – A$5.27 · Fair‑Value‑Band A$1.77 – A$2.95 · der Kurs von A$5.27 notiert über dem Fair Value von A$2.36. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Medibank Private Limited (MPL) notiert aktuell bei A$5.27, während unser modellbasierter Fair Value bei A$2.36 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 55.2% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 72/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Medibank Private Limited einen Umsatz von A$8.8B bei einer Nettomarge von 5.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von A$649M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$1.77 (Bear Case) bis A$2.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$5.27 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 46% Fair-Value-Potenzial, MPL ist mit -55% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (A$3.66) gegenüber Substanzwert (A$0.5700). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Medibank Private Limited bietet private Krankenversicherungen in Australien an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Krankenversicherung und Medibank Health.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Medibank Private Limited bietet private Krankenversicherungen in Australien an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Krankenversicherung und Medibank Health. Das Segment Krankenversicherung bietet private Krankenversicherungsprodukte an, darunter Krankenhausversicherungen, die den Mitgliedern Krankenversicherung für Krankenhausbehandlungen bieten; und Zusatzversicherungen, die den Mitgliedern Krankenversicherung für Gesundheitsleistungen wie Zahn-, Augenoptiker- und Physiotherapie bieten und außerdem Krankenversicherungsprodukte für ausländische Besucher und Studenten anbieten. Das Segment Medibank Health bietet Gesundheitsmanagement- und häusliche Pflegedienste sowie eine Reihe von Telegesundheits- und Grundversorgungsdiensten für Regierungs- und Unternehmenskunden. und vertreibt Reise-, Lebens- und Haustierversicherungsprodukte. Das Unternehmen zeichnet und vertreibt private Krankenversicherungen unter den Marken Medibank und ahm für inländische und ausländische Kunden. Das Unternehmen wurde 1976 gegründet und hat seinen Sitz in Docklands, Australien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Medibank Private Limited entwickelte sich von A$7.0B (FY2021) auf A$8.6B (FY2025), rund +5.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$501M (+3.2%/Jahr seit FY2021).

MPL ist 55% überbewertet. Mit Fidelity National Financial, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Specialty · 32 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Specialty-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.