Maybank Securities (Thailand) Public Company (MST) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 4.5B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6.33 THB – 10.55 THB · Fair‑Value‑Band 4.93 THB – 8.21 THB · der Kurs von 8.30 THB notiert über dem Fair Value von 6.57 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Maybank Securities (Thailand) Public Company (MST) notiert aktuell bei 8.30 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.57 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Maybank Securities (Thailand) Public Company einen Umsatz von 2.0B THB bei einer Nettomarge von 13.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 5.5B THB. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 4.93 THB (Bear Case) bis 8.21 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8.30 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 57% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, MST ist mit -21% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (148.95 THB) gegenüber Gewinnbasiert (3.24 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Maybank Securities (Thailand) Public Company Limited bietet Wertpapierhandels- und Anlageberatungsdienstleistungen für Privatkunden und institutionelle Kunden in Thailand an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Wertpapiergeschäft und Investmentbanking.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Maybank Securities (Thailand) Public Company Limited bietet Wertpapierhandels- und Anlageberatungsdienstleistungen für Privatkunden und institutionelle Kunden in Thailand an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Wertpapiergeschäft und Investmentbanking. Das Unternehmen bietet auch Anlageprodukte an, darunter Aktien, Wertpapierleihe und -leihe, festverzinsliche Wertpapiere, strukturierte Schuldverschreibungen, Depositary Receipts (DR)-Investitionen, derivative Optionsscheine (DW), Investmentfonds, Offshore-Handelsinvestitionen, TFEX, Einzelaktien-Futures-Blockhandel sowie Anlage- und Privatvermögensberatung. Darüber hinaus bietet sie Dienstleistungen im Bereich Eigenkapitalmarkt an; Finanzberatung, wie Fusionen und Übernahmen, unabhängige Finanzberatung für verschiedene Transaktionen, Schulden- und Unternehmensumstrukturierungen und andere Finanzberatungsdienstleistungen sowie Auslandskredite; und arrangiert Finanzierungslösungen durch die Ausgabe von Schuldverschreibungen und Bonitätsberatung, einschließlich Umwelt-, Sozial- und Governance-Anleihen (ESG). Das Unternehmen war früher als Maybank Kim Eng Securities (Thailand) Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im November 2021 in Maybank Securities (Thailand) Public Company Limited. Maybank Securities (Thailand) Public Company Limited wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Bangkok, Thailand. Maybank Securities (Thailand) Public Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Maybank IBG Holdings Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Maybank Securities (Thailand) Public Company entwickelte sich von 3.5B THB (FY2021) auf 2.2B THB (FY2025), rund −10.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 221M THB (−26.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.