Modern Times Group (MTG-B) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · SE · Marktkap. 14,1 Mrd. SEK (≈ 1,3 Mrd. €) · ISIN SE0018012494

Was ist Modern Times Group wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (75,40 kr bis 140,89 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 30,10 kr – 139,50 kr · Fair‑Value‑Band 75,40 kr – 140,89 kr · der Kurs von 131,70 kr notiert über dem Fair Value von 108,15 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Modern Times Group (MTG-B) notiert aktuell bei 131,70 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 108,15 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21,8 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 139,47 kr je Aktie; damit liegen 7 der 14 gerechneten Modelle über dem Kurs von 131,70 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 29,79 kr, und 7 der 14 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Modern Times Group einen Umsatz von 12,2 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 0,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0,1 %. Die Nettoverschuldung beträgt 2,7 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 75,40 kr (Bear Case) bis 140,89 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 131,70 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 59 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei −46 % Fair-Value-Potenzial, MTG-B ist mit −18 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0544 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 0,1 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (139,47 kr) gegenüber Gewinnbasiert (29,79 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Modern Times Group MTG AB ist über ihre Tochtergesellschaften in der Bereitstellung von Spiele-Franchises in Schweden, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, dem übrigen Europa, Singapur, Indien, den Vereinigten Staaten und Neuseeland tätig. Das Unternehmen bietet außerdem In-App-Käufe, In-App-Werbung und andere digitale Vertriebsdienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Modern Times Group MTG AB ist über ihre Tochtergesellschaften in der Bereitstellung von Spiele-Franchises in Schweden, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, dem übrigen Europa, Singapur, Indien, den Vereinigten Staaten und Neuseeland tätig. Das Unternehmen bietet außerdem In-App-Käufe, In-App-Werbung und andere digitale Vertriebsdienste an. Darüber hinaus entwickelt und veröffentlicht das Unternehmen mobile und Online-Spiele unter den Namen PlaySimple, Plarium, InnoGames, Snowprint, Hutch, Futureplay und Ninja Kiwi. Die Modern Times Group MTG AB wurde 1987 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Modern Times Group entwickelte sich von 5,3 Mrd. SEK (FY2021) auf 11,6 Mrd. SEK (FY2025), rund +21,5 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −62,0 Mio. SEK.

MTG-B ist 22 % überbewertet. Mit Konami Group vergleichen →

Vergleichsgruppe

Electronic Gaming & Multimedia · 150 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Electronic Gaming & Multimedia-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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