National Bank Holdings (NBHC) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $1.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($39.75). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $25.03 – $48.62 · Fair‑Value‑Band $23.85 – $39.75 · der Kurs von $42.62 notiert über dem Fair Value von $31.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

National Bank Holdings (NBHC) notiert aktuell bei $42.62, während unser modellbasierter Fair Value bei $31.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte National Bank Holdings einen Umsatz von $429M bei einer Nettomarge von 24.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 33.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $345M aus. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $23.85 (Bear Case) bis $39.75 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $42.62 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, NBHC ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($31.80) gegenüber Dividendendiskontierung ($13.15). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die National Bank Holdings Corporation fungiert als Bankholdinggesellschaft der NBH Bank, die verschiedene Bankprodukte und Finanzdienstleistungen für Geschäfts-, Geschäfts- und Verbraucherkunden in den Vereinigten Staaten bereitstellt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die National Bank Holdings Corporation fungiert als Bankholdinggesellschaft der NBH Bank, die verschiedene Bankprodukte und Finanzdienstleistungen für Geschäfts-, Geschäfts- und Verbraucherkunden in den Vereinigten Staaten bereitstellt. Das Unternehmen bietet Einlagenprodukte an, darunter Giro-, Spar-, Geldmarkt- und Krankensparkonten sowie andere Einlagenkonten, darunter Festgelder und Festgelder mit fester Laufzeit. Das Unternehmen bietet außerdem gewerbliche und industrielle Kredite und Leasingverträge an, wie z. B. Betriebsmittelkredite, Ausrüstungskredite, Kreditgeberfinanzierungskredite, Lebensmittel- und Landwirtschaftskredite, staatliche und gemeinnützige Kredite, eigengenutzte Gewerbeimmobilienkredite und andere gewerbliche Kredite und Leasingverträge. Kredite für nicht selbstgenutzte Gewerbeimmobilien, bestehend aus Krediten für Gewerbeimmobilien wie Gastgewerbe, Bürogebäude, Lager-/Vertriebsgebäude, Mehrfamilienhäuser und Einzelhandelsgebäude; Kleinunternehmerdarlehen zur Unterstützung kleiner Unternehmen und Unternehmer; befristete Darlehen, Kreditlinien und immobilienbesicherte Darlehen; Wohnimmobilienkredite; und Verbraucherkredite. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Treasury-Management-Lösungen an, die Online- und Mobile-Banking, kommerzielle Kreditkarten, Banküberweisungen, automatisierte Clearingstelle, elektronische Rechnungszahlung, Schließfach, Fernerfassung von Einlagen, Händlerabwicklung, Bargeldtresor, kontrollierte Auszahlungen und Betrugspräventionsdienste sowie positive Lohn- und andere Zusatzdienste umfassen, einschließlich Kontoabstimmung, Inkasso, Rückkaufkonten, Nullsaldokonten und Sweep-Konten. Das Unternehmen ist über ein Netzwerk von Bankzentren in Colorado, der Großregion Kansas City, Texas, Utah, Wyoming, New Mexico und Idaho tätig. Es betreibt auch Geldautomaten. Das Unternehmen war früher als NBH Holdings Corp. bekannt.und änderte im März 2012 seinen Namen in National Bank Holdings Corporation. Das Unternehmen wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Greenwood Village, Colorado.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von National Bank Holdings entwickelte sich von $306M (FY2021) auf $584M (FY2025), rund +17.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $110M (+4.0%/Jahr seit FY2021).

NBHC ist 25% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• National Bank Holdings (NBHC) After Earnings And Buybacks Looks Modestly Undervalued Yahoo Finance · 27.07.2026
• National Bank Holdings Corp (NBHC) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Loan Production and ... Yahoo Finance · 22.07.2026
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• National Bank Holdings (NBHC) Q2 Earnings and Revenues Miss Estimates Yahoo Finance · 21.07.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.