Noah Holdings (NOAH) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $669M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 95% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (74/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($12.85). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.56 – $34.74 · Fair‑Value‑Band $12.85 – $21.42 · der Kurs von $8.78 notiert unter dem Fair Value von $17.14. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Noah Holdings (NOAH) notiert aktuell bei $8.78, während unser modellbasierter Fair Value bei $17.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 95.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Noah Holdings einen Umsatz von $2.6B bei einer Nettomarge von 20.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $4.3B aus. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $12.85 (Bear Case) bis $21.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $8.78 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, NOAH ist mit 95% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($219.39) gegenüber Gewinnbasiert ($91.23). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Noah Holdings Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Vermögens- und Vermögensverwaltungsdienstleister mit Schwerpunkt auf Anlage- und Vermögensallokationsdiensten für vermögende Privatpersonen und Unternehmen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Noah Holdings Limited ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Vermögens- und Vermögensverwaltungsdienstleister mit Schwerpunkt auf Anlage- und Vermögensallokationsdiensten für vermögende Privatpersonen und Unternehmen auf dem chinesischen Festland, in Hongkong und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Inländische öffentliche Wertpapiere“, „Inländische Vermögensverwaltung“, „Inländische Versicherungen“, „Übersee-Vermögensverwaltung“, „Übersee-Vermögensverwaltung“ sowie „Übersee-Versicherung und umfassende Dienstleistungen“ tätig. Das Unternehmen bietet Investmentfondsprodukte an, bei denen es sich um öffentlich aufgelegte öffentliche Wertpapierinvestmentfonds, einschließlich Geldmarktfonds, handelt. private Sekundärprodukte; Private-Equity-Produkte; Anlegerbildung; Treuhanddienste; und Versicherungsprodukte durch Empfehlung von Kunden sowie individuelle Lebensversicherungen, partizipative Versicherungen und individuelle Krankenversicherungsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen in- und ausländisches Private Equity, FOFs, öffentliche Wertpapiere, Immobilien sowie Multi-Strategie- und andere Investitionen an und verwaltet Feeder-Fonds. Noah Holdings Limited wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Singapur.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Noah Holdings entwickelte sich von $4.3B (FY2021) auf $2.6B (FY2025), rund −11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $559M (−19.2%/Jahr seit FY2021).

NOAH beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Noah Q1 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 28.05.2026
• Noah Q4 Earnings Call Highlights Yahoo Finance · 25.03.2026

Vergleichsgruppe

Asset Management · 973 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.