Norstar Holdings (NSTR) Fair Value & Analyse

Immobilien · Il · Marktkap. 536M ILA

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 16% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (2.01 ILA bis 40.24 ILA). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7.71 ILA – 63.72 ILA · Fair‑Value‑Band 2.01 ILA – 40.24 ILA · der Kurs von 8.70 ILA notiert unter dem Fair Value von 10.06 ILA. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Norstar Holdings (NSTR) notiert aktuell bei 8.70 ILA, während unser modellbasierter Fair Value bei 10.06 ILA liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norstar Holdings einen Umsatz von 2.6B ILA bei einer Nettomarge von 4.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 21.7B ILA. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2.01 ILA (Bear Case) bis 40.24 ILA (Bull Case); der aktuelle Kurs von 8.70 ILA liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, NSTR ist mit 16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (56.61 ILA) gegenüber Dividendendiskontierung (1.21 ILA). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Norstar Holdings Inc entwickelt, vermietet und verwaltet Immobilien in Nordeuropa, Mittel- und Osteuropa, Israel, Brasilien und den Vereinigten Staaten. Es entwickelt Gewerbe-, Wohn- und Büroimmobilien. Das Unternehmen hieß früher Gazit Inc. und änderte im Mai 2011 seinen Namen in Norstar Holdings Inc. Norstar Holdings Inc.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Norstar Holdings Inc entwickelt, vermietet und verwaltet Immobilien in Nordeuropa, Mittel- und Osteuropa, Israel, Brasilien und den Vereinigten Staaten. Es entwickelt Gewerbe-, Wohn- und Büroimmobilien. Das Unternehmen hieß früher Gazit Inc. und änderte im Mai 2011 seinen Namen in Norstar Holdings Inc. Norstar Holdings Inc. wurde 1962 gegründet und hat seinen Sitz in Panama City, Panama.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Norstar Holdings entwickelte sich von 2.3B ILA (FY2021) auf 2.3B ILA (FY2025), rund +0.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −23.0M ILA.

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Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.