VERBUND AG (OEWA) Fair Value & Analyse

Versorger · DE · Marktkap. €20.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 13% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€31.09 bis €88.10). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von €31.09 (Bear) bis €88.10 (Bull), Basis €66.19. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 53/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €53.86 – €93.51 · Fair‑Value‑Band €31.09 – €88.10 · der Kurs von €58.55 notiert unter dem Fair Value von €66.19. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

VERBUND AG (OEWA) notiert aktuell bei €58.55, während unser modellbasierter Fair Value bei €66.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte VERBUND AG einen Umsatz von €7.7B bei einer Nettomarge von 17.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.4B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €31.09 (Bear Case) bis €88.10 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €58.55 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, OEWA ist mit 13% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€76.38) gegenüber Substanzwert (€19.94). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die VERBUND AG erzeugt, handelt und verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Strom in Österreich, Deutschland, Frankreich, Rumänien, Spanien und Luxemburg. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wasserkraft, Neue Erneuerbare Energien, Vertrieb, Netz und Alle anderen Segmente tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die VERBUND AG erzeugt, handelt und verkauft zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Strom in Österreich, Deutschland, Frankreich, Rumänien, Spanien und Luxemburg. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wasserkraft, Neue Erneuerbare Energien, Vertrieb, Netz und Alle anderen Segmente tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Erzeugung von Wasserkraft, Windkraft, Photovoltaikanlagen und flexiblen Speichersystemen; Handels- und Verkaufsaktivitäten sowie Geschäftsaktivitäten im Zusammenhang mit Batteriespeichersystemen; Strom- und Wärmeerzeugung; und hält Beteiligungen. Darüber hinaus werden Strom, Gas, E-Mobilität und große Photovoltaikanlagen angeboten. Das Unternehmen bedient Teilnehmer an Energiebörsen, Händler, Energieversorger, Industrieunternehmen sowie Haushalts- und Gewerbekunden. Die VERBUND AG wurde 1947 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Wien, Österreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von VERBUND AG entwickelte sich von €4.8B (FY2021) auf €8.0B (FY2025), rund +13.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.5B (+14.3%/Jahr seit FY2021).

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Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.