Orexo AB (ORX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 544M SEK

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 14.85). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Die Modelle laufen eng zusammen (kr 13.52 bis kr 14.85), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 8.99 – kr 41.78 · Fair‑Value‑Band kr 13.52 – kr 14.85 · der Kurs von kr 15.20 notiert über dem Fair Value von kr 14.18. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

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Analyse

Orexo AB (ORX) notiert aktuell bei kr 15.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 14.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 6.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 17.8M SEK. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 62.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 420M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 13.52 (Bear Case) bis kr 14.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 15.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 65% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, ORX ist mit -7% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 64.99) gegenüber Substanzwert (kr 9.36). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Orexo AB (publ), ein Pharmaunternehmen, bietet fortschrittliche Behandlungen für schwere Krankheiten und lebensrettende Notfallmedikamente in den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Orexo AB (publ), ein Pharmaunternehmen, bietet fortschrittliche Behandlungen für schwere Krankheiten und lebensrettende Notfallmedikamente in den Vereinigten Staaten, der Europäischen Union, dem Vereinigten Königreich und international an. Zu seinen Produkten gehören Zubsolv-Tabletten zur Behandlung von Opioidkonsumstörungen; Abstral zur Behandlung von Durchbruchschmerzen bei Krebspatienten; Edluar zur Behandlung von Schlaflosigkeit; und Diabact UBT zur Behandlung der Diagnose von Helicobacter pylori. Das Unternehmen entwickelt Izipry zur Behandlung einer Opioid-Überdosis; OX640 zur Behandlung von Anaphylaxie mit Adrenalin in Pulverform; OX390 für Überdosierungen, die durch eine Kombination lebensbedrohlicher illegaler Drogen verursacht werden; OX125 bei Opioid-Überdosierung mit pulverbasiertem Nalmefen; OX472 für die intranasale Formulierung von Semaglutid, einem GLP-1-Rezeptoragonisten, entwickelt unter Verwendung der proprietären AmorphOX-Technologie; und entwickelt thermostabile und nadelfreie Schleimhautimpfstoffe. Orexo AB (publ) wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Uppsala, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Orexo AB entwickelte sich von kr 565M (FY2021) auf kr 26.0M (FY2025), rund −53.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 130M.

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 625 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.