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PATRIZIA SE (P1Z) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von PATRIZIA SE 5,25 €, Kurs 6,85 €, Potenzial −23,4 %, Qualität 62 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
PS
Viele Daten
24.09.2026
PATRIZIA SE
P1Z · VIÜberbewertet / BeobachtenDie Qualität reicht nicht aus, um das Kursrisiko auszugleichen.
!Fair Value 5,25 € · Überbewertet (−23,4 %)
✓Qualität 62/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J −3,0 %/J)
!Dünne Margen · 7,0 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓5,3 % Dividendenrendite · Nachhaltig
!Schmaler Burggraben 37/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
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Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 5,68 € – 19,71 € · Fair‑Value‑Band 3,78 € – 6,53 € · der Kurs von 6,85 € notiert über dem Fair Value von 5,25 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Unternehmensprofil
Die PATRIZIA SE bietet seit mehr als 40 Jahren Investitionsmöglichkeiten in Smart Real Assets für institutionelle, semiprofessionelle und private Anleger mit den Schwerpunkten Immobilien und Infrastruktur.
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Die PATRIZIA SE bietet seit mehr als 40 Jahren Investitionsmöglichkeiten in Smart Real Assets für institutionelle, semiprofessionelle und private Anleger mit den Schwerpunkten Immobilien und Infrastruktur. Die Anlagelösungen von PATRIZIA werden von den (DUEL-)Megatrends – digitaler, urbaner, Energie- und Lebenswende – angetrieben und nutzen die Chancen, die sich aus diesen transformativen globalen Veränderungen ergeben. PATRIZIA verwaltet derzeit ein Vermögen von rund 56 Milliarden Euro (AUM) und beschäftigt rund 900 Fachkräfte an 26 Standorten weltweit. Die PATRIZIA SE hat sich seit ihrer Gründung dem Ziel verschrieben, etwas Positives zu bewirken. Im Jahr 1992 begann das Unternehmen eine enge Zusammenarbeit mit dem Bunten Kreis in Deutschland zur Nachbetreuung schwer erkrankter Kinder. Seit 1999 hat die PATRIZIA Foundation weltweit mehr als 750.000 Kindern und Jugendlichen Zugang zu Bildung, Gesundheitsversorgung und einem sicheren Zuhause ermöglicht und ihnen so ein besseres, selbstbestimmtes Leben ermöglicht. Die PATRIZIA SE wurde 1984 in Deutschland gegründet und eingetragen.
Aktienanalyse
PATRIZIA SE (P1Z) notiert aktuell bei 6,85 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 5,25 € liegt, also 23,4 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Substanzwert mit im Mittel 8,73 € je Aktie; damit liegen 2 der 13 gerechneten Modelle über dem Kurs von 6,85 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Wachstums-DCF mit 2,49 €, und 11 der 13 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 3,78 € (Bear) bis 6,53 € (Bull), der Kurs von 6,85 € liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Der ausgewiesene Umsatz von PATRIZIA SE entwickelte sich von 318 Mio. € (FY2021) auf 258 Mio. € (FY2025), rund −5,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 18,0 Mio. € (−21,7 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 720 Mio. € · KGV 34,3 · KUV 2,38 · Gewinn je Aktie (TTM) 0,2000 € · Dividendenrendite 5,3 % · Nettomarge 7,0 % · Eigenkapitalrendite 1,4 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 0,1 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 19 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei −10 % Fair-Value-Potenzial, P1Z ist mit −23 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 3,78 €
Fair Value 5,25 €
Bull 6,53 €
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
4,76 €
6,58 €
9,64 €
80
Wachstums-DCF
4,95 €
6,68 €
9,36 €
79
Residualeinkommen
8,63 €
8,18 €
7,91 €
76
Alle 14 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
4,76 €
6,58 €
9,64 €
80
5J-Umsatz-Exit
1,83 €
2,33 €
3,04 €
74
5J-EBITDA-Exit
3,93 €
5,97 €
8,66 €
75
10J-Umsatz-Exit
3,08 €
3,54 €
3,96 €
68
10J-EBITDA-Exit
4,26 €
5,60 €
6,97 €
70
Multiplikatoren
KUV-Multiple
2,65 €
3,53 €
4,42 €
58
KBV-Multiple
2,65 €
3,53 €
4,42 €
55
EV/EBIT
0,3100 €
0,8300 €
1,34 €
61
EV/EBITDA
4,05 €
5,81 €
7,57 €
67
EV/Umsatz
k.A.
k.A.
0,3500 €
50
Substanzwert
NCAV (Graham)
6,52 €
8,73 €
13,03 €
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
4,95 €
6,68 €
9,36 €
79
Umsatz-Margen-DCF
1,83 €
2,49 €
3,39 €
73
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
8,63 €
8,18 €
7,91 €
76
Benachrichtige mich, wenn P1Z den Fair Value erreicht
Leg P1Z auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
62/100
Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 40
Profitabilität
21
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
34
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
92
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
56
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
59
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
35
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
25
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
80
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+1,1 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−9,3 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−3,0 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Umsatzwachstum 8 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,4 %
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
≈ −23,4 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−28,7 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,3 %
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.8 % → 3 %
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 4,1 %/J über ~6J (Marge erodiert mit) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
⚠ Rate auf operativer Basis: 2025 liegt 78 % über dem eigenen Trend.
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+5,2 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,3 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +2,9 % beim Kurs und +1,1 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+5,3 %
Prognose 2027 (Umsatz)+3,0 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+2,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+2,7 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+2,6 %
PATRIZIA SE mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Real Estate Services · 530 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 4/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Real Estate: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: Immobilien
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Vingroup Joint Stock Company VIC | 232.000 VND | 25.731 VND | −89 % |
| CBRE Group CBRE | 134,55 $ | 91,06 $ | −32 % |
| KE Holdings 2423 | 42,92 HK$ | 17,16 HK$ | −60 % |
| Swire Properties Limited 1972 | 24,32 HK$ | 13,39 HK$ | −45 % |
| Cellnex Telecom, S.A CLNX | 23,99 € | 23,94 € | +0 % |
| Vonovia SE VNA | 16,82 € | 36,55 € | +117 % |
| Jones Lang LaSalle Incorporated JLL | 308,07 $ | 540,65 $ | +75 % |
| Wharf Real Estate Investment Company 1997 | 30,54 HK$ | 27,42 HK$ | −10 % |
| CoStar Group CSGP | 26,95 $ | 6,19 $ | −77 % |
| China Resources Mixc Lifestyle Services Limited 1209 | 37,00 HK$ | 56,36 HK$ | +52 % |
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⭐ Top bewertet
💎 Qualität im Angebot
🚀 Profitables Wachstum
🧊 Qualitäts-Compounder
💵 Dividenden-Perlen
📈 Starkes Momentum
📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
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Häufige Fragen
Ist PATRIZIA SE (P1Z) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 5,25 € gegenüber einem Kurs von 6,85 €, rund −23 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von P1Z?
Unser modellbasierter Fair Value für PATRIZIA SE liegt bei 5,25 € (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 6,85 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von P1Z?
PATRIZIA SE hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat PATRIZIA SE (P1Z)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 5,25 € (Stand 24.09.2026) aus 14 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 3,78 €, optimistisches Szenario 6,53 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die PATRIZIA SE Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 5,25 €, gegenüber einem Kurs von 6,85 € rund −23 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 3,78 €, optimistisches Szenario 6,53 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von PATRIZIA SE (P1Z)?
PATRIZIA SE weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 258 Mio. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Zahlt PATRIZIA SE eine Dividende?
PATRIZIA SE weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5,26 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von PATRIZIA SE (P1Z) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste PATRIZIA SE den freien Cashflow fünf Jahre lang um +5,2 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 11,9 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um -3,1 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von P1Z?
Unsere Modelle diskontieren PATRIZIA SE mit 11,9 %: Basis nach Marktkapitalisierung (small), gedaempft nach Beta 1,18, Laenderaufschlag Austria. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei PATRIZIA SE sind das +5,2 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (11,9 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat PATRIZIA SE (P1Z) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von PATRIZIA SE um -3,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +5,2 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +1,9 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von PATRIZIA SE einpreist (+5,2 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 9,69 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet PATRIZIA SE je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (11,9 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von PATRIZIA SE (P1Z)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für PATRIZIA SE liegt er bei 5,25 € je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 6,85 €. Er ist der Mittelwert aus 14 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die PATRIZIA SE Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert P1Z über dem berechneten Fair Value: Kurs 6,85 €, Fair Value 5,25 €, rund −23 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von P1Z?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (6,85 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (5,25 €). Bei PATRIZIA SE liegen zwischen beiden 1,60 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist PATRIZIA SE wert?
An der Börse wird PATRIZIA SE mit rund 720 Mio. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 6,85 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 5,25 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu P1Z?
Unsere Modelle spannen für PATRIZIA SE eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 3,78 €, mittleres 5,25 €, optimistisches 6,53 € je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 6,85 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von P1Z?
PATRIZIA SE hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 34,3 (Stand 24.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 5,25 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 0,7, KUV 3,2, EV/EBITDA 41,3.
Wie solide ist die Bilanz von PATRIZIA SE (P1Z)?
Kennzahlen zur Bilanz von PATRIZIA SE (Stand 24.09.2026): Eigenkapitalrendite 1,4 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,25. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 62/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist P1Z vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
PATRIZIA SE notiert bei 6,85 €, rund 19 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 8,42 € und 5 % über dem Tief von 6,54 € (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 5,25 €.
Welche Aktien sind mit PATRIZIA SE vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Immobilien) rechnen wir unter anderem Vingroup Joint Stock Company, CBRE Group, KE Holdings, Swire Properties Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die PATRIZIA SE Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 6,85 €, berechneter Fair Value 5,25 € (−23 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 14 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von P1Z berechnet?
Wir rechnen PATRIZIA SE mit 14 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 5,25 €, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. PATRIZIA SE liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 6,85 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 5,25 €, das sind rund −23 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei PATRIZIA SE jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (6,53 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.
Kennzahlen von PATRIZIA SE
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die Marktkapitalisierung von PATRIZIA SE beträgt 720 Mio. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von PATRIZIA SE (P1Z)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von PATRIZIA SE liegt bei 2,38 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der Gewinn je Aktie von PATRIZIA SE beträgt 0,2000 € (Kurs ÷ EPS = KGV 34,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die Dividendenrendite von PATRIZIA SE liegt bei 5,3 % (Ausschüttung 180 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die Nettomarge von PATRIZIA SE liegt bei 7,0 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von PATRIZIA SE liegt bei 1,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von PATRIZIA SE (P1Z)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von PATRIZIA SE bei 0,1 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die operative Marge von PATRIZIA SE liegt bei 10,4 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der Umsatz von PATRIZIA SE wächst um +1,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −9,3 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der Gewinn je Aktie von PATRIZIA SE wächst um −53,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von PATRIZIA SE (P1Z)?
Der freie Cashflow von PATRIZIA SE beträgt 57,4 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von PATRIZIA SE (P1Z)?
Die Nettoverschuldung von PATRIZIA SE beträgt 108 Mio. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,9 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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