Patria Bank SA (PBK) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · RO · Marktkap. 440M RON

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (0.2020 RON). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.0720 RON – 0.1470 RON · Fair‑Value‑Band 0.2020 RON – 0.3360 RON · der Kurs von 0.1345 RON notiert unter dem Fair Value von 0.2690 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Patria Bank SA (PBK) notiert aktuell bei 0.1345 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.2690 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Patria Bank SA einen Umsatz von 265M RON bei einer Nettomarge von 19.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.1%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 6.8. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.2020 RON (Bear Case) bis 0.3360 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.1345 RON liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 10% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, PBK ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (0.2700 RON) gegenüber Substanzwert (0.1000 RON). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Patria Bank SA, ein Kreditinstitut, bietet Bank- und andere Finanzdienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Agrarunternehmen und Firmenkunden in Rumänien an. Das Unternehmen ist in folgenden Bereichen tätig: Einzelhandel, KMU und Unternehmen; Agrar; und Kleinstunternehmen-Segment.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Patria Bank SA, ein Kreditinstitut, bietet Bank- und andere Finanzdienstleistungen für Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, Agrarunternehmen und Firmenkunden in Rumänien an. Das Unternehmen ist in folgenden Bereichen tätig: Einzelhandel, KMU und Unternehmen; Agrar; und Kleinstunternehmen-Segment. Das Unternehmen bietet Spar-, Sicht-, Termin-, Sicherheiten-, Giro- und Sichteinlagen an; Betriebskapital- und MwSt.-Finanzierungskreditlinie, Investitionsdarlehen, Unternehmensentwicklung, KMU-Darlehen, Dachdarlehen, allgemeine Ausgaben, Überbrückungsdarlehen, mittelfristige Finanzierungen, Bankgarantien, Factoring und Akkreditive; und Privatkredite, Hypothekendarlehen für Eigenheime, Refinanzierungsinvestitionskredite, Immobilienhypotheken und Überziehungskredite sowie Debit- und Kreditkarten. Es bietet Einlagen- und Girokonten, inländische und internationale Zahlungen, Devisentransaktionen, Betriebsmittelkredite, mittelfristige Kredite, Bankgarantien und Akkreditive. Das Unternehmen hieß früher Nextebank SA und änderte 2016 seinen Namen in Patria Bank SA. Patria Bank SA wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bukarest, Rumänien. Patria Bank SA ist eine Tochtergesellschaft der EEAF Financial Services B.V.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Patria Bank SA entwickelte sich von 177M RON (FY2021) auf 277M RON (FY2025), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 51.4M RON (+51.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.