Pirelli & C. S.p.A (PIRC) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €7.1B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 20% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€5.60 bis €10.54) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €5.60 (Bear) bis €10.54 (Bull), Basis €7.83. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 53/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.89 – €6.98 · Fair‑Value‑Band €5.60 – €10.54 · der Kurs von €6.55 notiert unter dem Fair Value von €7.83. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Pirelli & C. S.p.A (PIRC) notiert aktuell bei €6.55, während unser modellbasierter Fair Value bei €7.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Pirelli & C. S.p.A einen Umsatz von €7.0B bei einer Nettomarge von 7.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €974M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.60 (Bear Case) bis €10.54 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €6.55 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, PIRC ist mit 20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€9.23) gegenüber Dividendendiskontierung (€2.64). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Pirelli & C. S.p.A. produziert und vertreibt über seine Tochtergesellschaften Reifen für Autos, Motorräder und Fahrräder in Europa, Nordamerika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Südamerika, Russland, Indien, dem Nahen Osten und Afrika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Pirelli & C. S.p.A. produziert und vertreibt über seine Tochtergesellschaften Reifen für Autos, Motorräder und Fahrräder in Europa, Nordamerika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Südamerika, Russland, Indien, dem Nahen Osten und Afrika. Das Unternehmen bietet Autoreifen der Marken P ZERO, Cinturato, Scorpion, Carrier, Winter Sottozero und Ice an; Rennreifen der Marken P Zero Trofeo R und P Zero Slick und Rain; Rallye-Reifen der Marken P Zero, Scorpion, Scorpion Snow und Sottozero Ice; Kollektionsreifen für Oldtimer und Sammlerautos; und Motorradreifen unter den Modellen Pirelli Diablo Superbike, Pirelli Diablo Supercorsa SP, Pirelli Diablo Rosso Corsa II, Pirelli Diablo Rosso Scooter, Pirelli Angel GT II, Pirelli Scorpion Trail II, Pirelli Scorpion Rally STR, Pirelli Scorpion MX, Metzeler Sportec M9 RR, Metzeler Sportec M7 RR, Metzeler Roadtec 01 SE, Metzeler Karoo Street, Metzeler Karoo 3, Metzeler Karoo Extreme und Marken von Metzeler Cruisetec. Das Unternehmen bietet außerdem Fahrradreifen der Marken P Zero Velo, P Zero Race TLR, Cinturato Velo, Cinturato Gravel, Scorpion MTB, Scorpion MTB XC, Scorpion Trail, Scorpion Enduro, Scorpion E-MTB, CYCL-E DT, CYCL-E GT, CYCL-E XT und CYCL-E WT an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Run Flat- und Seal Inside-Technologien an, die es Fahrzeugen ermöglichen, nach einer Reifenpanne weiterzufahren; Pirelli Noise Cancelling System (PNCS) zur Reduzierung von Rollgeräuschen; und Elect, eine Reifenlinie für Elektrofahrzeuge. Darüber hinaus bietet das Unternehmen kundenorientierte Dienstleistungen an, wie z. B. Parkservice und Ersatzwagendienste. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über seine Filialen. Es beliefert Fahrzeughersteller, Einzelhändler, Fachhändler und Autohändler. Pirelli & C. S.p.A. wurde 1872 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Pirelli & C. S.p.A entwickelte sich von €5.3B (FY2021) auf €6.9B (FY2025), rund +6.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €498M (+13.2%/Jahr seit FY2021).

PIRC beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.