Phoenix Mecano AG (PMN) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 397M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 15% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 424.47). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 247.46 – CHF 463.20 · Fair‑Value‑Band CHF 327.38 – CHF 424.47 · der Kurs von CHF 437.00 notiert über dem Fair Value von CHF 372.08. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Phoenix Mecano AG (PMN) notiert aktuell bei CHF 437.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 372.08 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 14.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Phoenix Mecano AG einen Umsatz von CHF 749M bei einer Nettomarge von 4.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.3%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 14.8. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 327.38 (Bear Case) bis CHF 424.47 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 437.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, PMN ist mit -15% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 682.88) gegenüber Substanzwert (CHF 189.89). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Phoenix Mecano AG produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Komponenten für Industriekunden weltweit. Das Unternehmen ist in drei Geschäftsbereichen tätig: Enclosure Systems, DewertOkin Technology Group und Industrial Components.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Phoenix Mecano AG produziert und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Komponenten für Industriekunden weltweit. Das Unternehmen ist in drei Geschäftsbereichen tätig: Enclosure Systems, DewertOkin Technology Group und Industrial Components. Der Geschäftsbereich Enclosure Systems entwickelt, produziert, verkauft und handelt mit Industrie- und Elektronikgehäusen aus Aluminium, Edelstahl, Kunststoff und glasfaserverstärktem Polyester; Mensch-Maschine-Schnittstellenlösungen, bestehend aus Panel-PCs, Industrie-PCs und Industriemonitoren; Eingabeeinheiten wie Folientastaturen, Kurzhubtasten und Touchscreens; und bietet Lösungen für Systemintegration, Werkzeugbau, Kunststoffspritzguss und Aluminiumdruckguss. Der Geschäftsbereich DewertOkin Technology Group fertigt Antriebs-, System- und Beschlagtechnik für elektrisch verstellbare Komfort- und Gesundheitsmöbel sowie ergonomische Büroarbeitsplatzgestaltung, Pflege- und Krankenhausbetten; einzelne mechanische Komponenten; und maßgeschneiderte und aufeinander abgestimmte Systemlösungen für den Einsatz in Smart Furniture, medizinischen Anwendungen und Steuerungssystemen für höhenverstellbare Schreibtische sowie Smart-Health-Softwarelösungen. Der Geschäftsbereich Industrial Components bietet Lineareinheiten und Hubsäulen, Aluminiumprofil- und Rohrverbindungssysteme sowie ergonomische Arbeitsplatzsysteme; Reihenklemmen, Steckverbindersysteme, Prüfspitzen, Reihenklemmen, Induktivitäten und Schalter für die Industrieelektronik; und Messsysteme, Transformatoren und Messwandler sowie Elektrozylinder. Die Phoenix Mecano AG hieß früher Phoenix Maschinentechnik AG und änderte 1986 ihren Namen in Phoenix Mecano AG. Das Unternehmen wurde 1975 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stein am Rhein, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Phoenix Mecano AG entwickelte sich von CHF 810M (FY2021) auf CHF 752M (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 30.5M (−0.8%/Jahr seit FY2021).

PMN ist 15% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 809 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.