Proximus PLC (PROX) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · BE · Marktkap. €2.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 87% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€10.50). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (€10.50 bis €19.16) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.35 – €11.05 · Fair‑Value‑Band €10.50 – €19.16 · der Kurs von €6.28 notiert unter dem Fair Value von €11.76. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Proximus PLC (PROX) notiert aktuell bei €6.28, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 87.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Proximus PLC einen Umsatz von €6.1B bei einer Nettomarge von 6.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.0B. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.50 (Bear Case) bis €19.16 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €6.28 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 3% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, PROX ist mit 87% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€20.94) gegenüber Gewinnbasiert (€4.06). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Proximus PLC bietet Konnektivität, IT sowie digitale Dienste und Kommunikationsdienste in Belgien und international. Das Unternehmen bietet Telekommunikationsprodukte und -dienstleistungen an; Mobilfunk- und Internet-zu-Hause-Festnetz- und Mobiltelefon-, Internet- und Fernsehdienste für Privatkunden und kleine Unternehmen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Proximus PLC bietet Konnektivität, IT sowie digitale Dienste und Kommunikationsdienste in Belgien und international. Das Unternehmen bietet Telekommunikationsprodukte und -dienstleistungen an; Mobilfunk- und Internet-zu-Hause-Festnetz- und Mobiltelefon-, Internet- und Fernsehdienste für Privatkunden und kleine Unternehmen. Darüber hinaus werden Live-TV-, Streaming- und On-Demand-Videodienste angeboten. Videoberatungsdienste für Patienten und medizinisches Fachpersonal; Künstliche Intelligenz (KI), Mixed Reality und Cloudifizierung; IKT-Infrastruktur, Cloud, Fintech-Lösungen, Cybersicherheit, Unternehmensanwendungen, verwaltete Dienste und Telekommunikationsdienste; Netzwerk-, Cloud-, Cybersicherheits- sowie Daten- und KI-Dienste; sowie Cybersicherheits- und Intelligence-Lösungen zum Schutz von Unternehmen vor Cyberangriffen. Darüber hinaus entwirft, baut und verwaltet das Unternehmen datengesteuerte Cloud-Lösungen; bietet Infrastructure as a Service, Cybersicherheit und digitale Arbeitsplatzlösungen an; und Großhandelskonnektivität, Interoperabilität, Betrugsprävention, verwaltete Dienste und globale IoT-Konnektivitätslösungen. Darüber hinaus bietet es digitale Identitätsdienste, internationale Zustellauthentifizierung und programmierbare Kommunikationslösungen; Kommunikationsplattform-as-a-Service-Lösungen; Messaging-Apps, E-Mail- und Sprachlösungen sowie Chatbots und KI-gesteuerte Interaktion; Beratung, Implementierung und Managed Services; und Erstellung, Bearbeitung, Ausstrahlung und Live-Produktion von Inhalten. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen unter den Marken Proximus, Scarlet, Mobile Vikings, Proximus+, Proximus NXT, Pickx, Doktr, Proximus NXT IT, Codit, ClearMedia, Davinsi Labs, Proximus Global, Telesign, Route Mobile, Proximus Ada, Clarence, Fiberklaar, Unifiber, GoFiber, MWingz, Proximus Real Estate, Proximus Media House und Tango an.Das Unternehmen hieß früher Belgacom SA und änderte im Juni 2015 seinen Namen in Proximus PLC. Das Unternehmen wurde 1930 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brüssel, Belgien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Proximus PLC entwickelte sich von €5.5B (FY2021) auf €6.2B (FY2025), rund +3.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €398M (−2.6%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Ekinops accelerates virtualization of network services in Belgium by integrating Proximus Wholesale solutions Yahoo Finance · 18.05.2026

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.