Phoenix Spree Deutschland Limited (PSDL) Fair Value & Analyse

Immobilien · GB · Marktkap. 139M GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£0.8700). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £1.28 – £4.13 · Fair‑Value‑Band £0.6500 – £0.8700 · der Kurs von £1.64 notiert über dem Fair Value von £0.7600. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Phoenix Spree Deutschland Limited (PSDL) notiert aktuell bei £1.64, während unser modellbasierter Fair Value bei £0.7600 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Phoenix Spree Deutschland Limited einen Umsatz von £22.7M bei einer Nettomarge von -28.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 16.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £34.0M aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £0.6500 (Bear Case) bis £0.8700 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £1.64 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -2% Fair-Value-Potenzial, PSDL ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Phoenix Spree Deutschland Limited ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Jersey, Kanalinseln, gemäß dem Companies (Jersey) Law 1991 (in der jeweils gültigen Fassung). Das Unternehmen ist auf der offiziellen Liste der Financial Conduct Authority gelistet und wurde ursprünglich am 15.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Phoenix Spree Deutschland Limited ist eine Aktiengesellschaft mit Sitz in Jersey, Kanalinseln, gemäß dem Companies (Jersey) Law 1991 (in der jeweils gültigen Fassung). Das Unternehmen ist auf der offiziellen Liste der Financial Conduct Authority gelistet und wurde ursprünglich am 15. Juni 2015 in das Premium-Segment des Hauptmarktes der Londoner Börse aufgenommen. Nach der Zustimmung der Aktionäre auf der außerordentlichen Hauptversammlung des Unternehmens am 12. März 2025 (der außerordentlichen Hauptversammlung 2025) hat die Gruppe das neue Ziel, den Wert ihrer bestehenden Vermögenswerte durch eine sorgfältig verwaltete Portfolioverwertung zu realisieren, was im Laufe der Zeit zu einem kontrollierten Verkauf des Firmenportfolios führt, mit dem Ziel, verfügbare Barmittel an die Aktionäre zurückzugeben. Der Konzern investiert vorrangig in den Berliner Wohnungsmarkt, ergänzt durch selektive Investitionen in Gewerbeimmobilien. Der Großteil der Gewerbeimmobilien im Portfolio befindet sich in Wohn- und gemischt genutzten Immobilien. Phoenix Spree Deutschland Limited wurde 2007 in Jersey gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Phoenix Spree Deutschland Limited entwickelte sich von £25.8M (FY2021) auf £5.2M (FY2025), rund −33.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −£6.4M.

PSDL ist 54% überbewertet. Mit Vingroup Joint Stock Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Real Estate Services · 520 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.