Polwax S.A (PWX) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · PL · Marktkap. 62.9M PLN

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.7600 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (38/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (0.4000 PLN bis 0.7600 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.9600 PLN – 3.41 PLN · Fair‑Value‑Band 0.4000 PLN – 0.7600 PLN · der Kurs von 1.00 PLN notiert über dem Fair Value von 0.6000 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Polwax S.A (PWX) notiert aktuell bei 1.00 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.6000 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Polwax S.A einen Umsatz von 130M PLN bei einer Nettomarge von -9.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 26.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -21.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 23.7M PLN. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.4000 PLN (Bear Case) bis 0.7600 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1.00 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, PWX ist mit -40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (0.7500 PLN) gegenüber Substanzwert (0.5400 PLN). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Polwax S.A. produziert und vertreibt raffiniertes und erneuerbares Paraffin und Wachse. Das Unternehmen bietet auch Produkte zur Holz- und Papierimprägnierung an; Wachse für den Lebensmittelkontakt; mikrokristalline Wachse; Antibackmittel für Düngemittel; Korrosionsschutzprodukte; HotMelt-Klebstoffe; Modellmassen; Pflanzenschutzmittel; Kerzenwaren; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Polwax S.A. produziert und vertreibt raffiniertes und erneuerbares Paraffin und Wachse. Das Unternehmen bietet auch Produkte zur Holz- und Papierimprägnierung an; Wachse für den Lebensmittelkontakt; mikrokristalline Wachse; Antibackmittel für Düngemittel; Korrosionsschutzprodukte; HotMelt-Klebstoffe; Modellmassen; Pflanzenschutzmittel; Kerzenwaren; Spezialwachse zur Herstellung von Kerzen und Paraffinrohstoffen; und andere Industrieprodukte, sowie fertige Grabkerzen und Tischkerzen. Seine Produkte werden in der Grabkerzen-, Kerzen-, Lebensmittelkontakt-, Gummi-, Automobil-, Düngemittel- sowie Holz- und Möbelindustrie eingesetzt. Das Unternehmen wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Jaslo, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Polwax S.A entwickelte sich von 272M PLN (FY2021) auf 130M PLN (FY2025), rund −16.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −12.1M PLN.

PWX ist 40% überbewertet. Mit Linde plc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 673 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.