REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A (RENE) Fair Value & Analyse

Versorger · PT · Marktkap. €2.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.10 bis €3.87) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.70 – €3.82 · Fair‑Value‑Band €2.10 – €3.87 · der Kurs von €3.54 notiert über dem Fair Value von €2.38. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A (RENE) notiert aktuell bei €3.54, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A einen Umsatz von €1.1B bei einer Nettomarge von 17.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €2.5B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.10 (Bear Case) bis €3.87 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.54 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, RENE ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€3.84) gegenüber Gewinnbasiert (€0.7000). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Übertragung von Strom und Erdgas in Portugal tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Strom und Gas; und Telekommunikation.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in der Übertragung von Strom und Erdgas in Portugal tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Strom und Gas; und Telekommunikation. Es fungiert als nationales Stromübertragungsnetz; kauft, verkauft, importiert und exportiert Strom und Erdgas; verwaltet eine Konzession für den Betrieb eines Pilotgebiets zur Erzeugung elektrischer Energie aus Meereswellen; und betreibt ein Telekommunikationsnetz. Das Unternehmen betreibt außerdem Wartungs- und Regasifizierungsanlagen für Flüssigerdgasterminals. und leitet Projekte und Unternehmungen im Erdgassektor. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Entwicklungs-, Wartungs- und Betriebsdienstleistungen für unterirdische Speicher an; Transport- und Managementdienstleistungen für Erdgas; und vertreibt Erdgas sowie Kommunikation und Nachhaltigkeit, Marketing, Unternehmensführung, Geschäftsentwicklung und -beratung sowie IT-Projektdienstleistungen. Darüber hinaus investiert das Unternehmen in Vermögenswerte, Aktien, Unternehmen und Vereine; überträgt und wandelt Strom in Chile um, beteiligt sich an Unternehmen, finanziert diese, arbeitet mit ihnen zusammen und leitet sie; und verwaltet Backoffices. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lissabon, Portugal.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von REN - Redes Energéticas Nacionais, SGPS, S.A entwickelte sich von €781M (FY2021) auf €1.0B (FY2025), rund +6.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €160M (+13.3%/Jahr seit FY2021).

RENE ist 33% überbewertet. Mit Iberdrola, S.A vergleichen →

Vergleichsgruppe

Utilities - Diversified · 51 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.