Farmaceutica R (RMAH) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · RO · Marktkap. 74,0 Mio. RON (≈ 14,1 Mio. €) · ISIN RORMAHACNOR2

Was ist Farmaceutica R wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (1,42 RON). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0,4206 RON – 0,9380 RON · Fair‑Value‑Band 1,42 RON – 2,36 RON · der Kurs von 0,8220 RON notiert unter dem Fair Value von 1,89 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.08.2026.

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Analyse

Farmaceutica R (RMAH) notiert aktuell bei 0,8220 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 1,89 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56,5 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 2,89 RON je Aktie; damit liegen 18 der 22 gerechneten Modelle über dem Kurs von 0,8220 RON. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 0,4000 RON, und 4 der 22 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist niedrig.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Farmaceutica R einen Umsatz von 740 Mio. RON bei einer Nettomarge von 0,8 %. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10,9 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7,5 %. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 10,3. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1,42 RON (Bear Case) bis 2,36 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0,8220 RON liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei −9 % Fair-Value-Potenzial, RMAH ist mit 130 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 11 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,0277 RON je Aktie einbehalten, das entspricht 1,5 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (2,89 RON) gegenüber Dividendendiskontierung (0,4000 RON). Höchste Evidenz: FCF-DCF (79).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Farmaceutica REMEDIA S.A. betreibt eine Apothekenkette in Rumänien. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Großhandel mit Arzneimitteln an Apotheken sowie öffentliche und private Krankenhäuser und Kliniken tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Farmaceutica REMEDIA S.A. betreibt eine Apothekenkette in Rumänien. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Großhandel mit Arzneimitteln an Apotheken sowie öffentliche und private Krankenhäuser und Kliniken tätig. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Verpackungsmaterialien zur Verfügung; sowie Logistik und Lagerung, Werbung und Marketing für Arzneimittel sowie Registrierungsdienste für pharmazeutische Produkte. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Deva, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Farmaceutica R entwickelte sich von 477 Mio. RON (FY2021) auf 760 Mio. RON (FY2025), rund +12,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 8,0 Mio. RON (+2,7 %/Jahr seit FY2021).

RMAH beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Medical Distribution · 81 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Distribution-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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