Sphera Franchise Group (SFG) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · RO · Marktkap. 1.4B RON

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 23% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (36.45 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9.87 RON – 39.69 RON · Fair‑Value‑Band 21.87 RON – 36.45 RON · der Kurs von 37.80 RON notiert über dem Fair Value von 29.16 RON. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Sphera Franchise Group (SFG) notiert aktuell bei 37.80 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 29.16 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sphera Franchise Group einen Umsatz von 1.6B RON bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 37.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 110M RON. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 21.87 RON (Bear Case) bis 36.45 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 37.80 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -47% Fair-Value-Potenzial, SFG ist mit -23% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (40.97 RON) gegenüber Substanzwert (2.19 RON). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Sphera Franchise Group S.A. betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Schnellrestaurants und Take-Away-Restaurants. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Schnellrestaurants; Full-Service-Restaurants; und handwerkliche Wüste und Cafés.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Sphera Franchise Group S.A. betreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Schnellrestaurants und Take-Away-Restaurants. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Schnellrestaurants; Full-Service-Restaurants; und handwerkliche Wüste und Cafés. Das Unternehmen betreibt Restaurants unter der Marke Kentucky Fried Chicken (KFC) in Rumänien, der Republik Moldau und Italien. Das Unternehmen betreibt außerdem eine Kette von Pizzarestaurants unter dem Markennamen Pizza Hut (PH) sowie eine Restaurantkette unter der Marke Taco Bell in Rumänien. Unter dem Markennamen Cioccolatitaliani bietet das Unternehmen außerdem Gelato, Produkte auf Schokoladenbasis, Gourmetkaffee und italienisches Gebäck an. Sphera Franchise Group S.A. wurde 2017 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bukarest, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sphera Franchise Group entwickelte sich von 1.0B RON (FY2021) auf 1.6B RON (FY2025), rund +12.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 56.3M RON (+32.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Restaurants · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Restaurants-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.