SkiStar AB (SKIS-B) Fair Value & Analyse
Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 12,8 Mrd. SEK (≈ 1,1 Mrd. €) · ISIN SE0012141687
Was ist SkiStar AB wirklich wert?
Solides Unternehmen, aber der Kurs liegt 18 % über unserem Fair Value von 139,38 kr.
Stand 03.09.2026: Der Fair Value von SkiStar AB liegt bei 139,38 kr je Aktie, der Kurs bei 163,90 kr, also 15 % unter dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.
Stärken
Risiken
Zum Einordnen
Fair Value Stand: 03.09.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 2 Tagen aktualisiert
Aktienkurs −0,4 % im letzten Monat.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (82,38 kr bis 186,65 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 89,23 kr – 176,99 kr · Fair‑Value‑Band 82,38 kr – 186,65 kr · der Kurs von 163,90 kr notiert über dem Fair Value von 139,38 kr. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 03.09.2026.
Analyse
SkiStar AB (SKIS-B) notiert aktuell bei 163,90 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 139,38 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17,6 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Gewinnwachstum mit im Mittel 147,96 kr je Aktie; damit liegen 5 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 163,90 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 35,53 kr, und 19 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SkiStar AB einen Umsatz von 4,9 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 12,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7,7 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 3,7 Mrd. SEK. Fundamentaldaten Stand 03.09.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von 82,38 kr (Bear Case) bis 186,65 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 163,90 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 12 % Fair-Value-Potenzial, SKIS-B ist mit −15 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 12 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 4,53 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 3,3 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (147,96 kr) gegenüber Substanzwert (35,53 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 03.09.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 60 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
SkiStar AB (publ) besitzt und betreibt alpine Skigebiete in Schweden und Norwegen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Betrieb von Bergresorts; Immobilienentwicklung und -verwertung; und Betrieb von Hotels.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
SkiStar AB (publ) besitzt und betreibt alpine Skigebiete in Schweden und Norwegen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Betrieb von Bergresorts; Immobilienentwicklung und -verwertung; und Betrieb von Hotels. Das Unternehmen ist im Ski- und Fahrradverleih, in der Hotel-, Loipenpass- und Beherbergungsbranche tätig und bietet außerdem Dienstleistungen im Zusammenhang mit Skipässen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Kletterparks, Trail-Cycling-Strecken, Wanderwege, Padel-Plätze und Golfanlagen an und ist an der Investition, Entwicklung und dem Verkauf von Grundstücken und anderen Immobilien beteiligt. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen unter dem Markennamen SkiStar Hotels, die Unterkünfte, Restaurants und andere Waren und Dienstleistungen anbieten, sowie einen Ferienclub. SkiStar AB (publ) wurde 1964 gegründet und hat seinen Sitz in Sälen, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von SkiStar AB entwickelte sich von 2,8 Mrd. SEK (FY2021) auf 4,6 Mrd. SEK (FY2025), rund +13,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 553 Mio. SEK (+23,4 %/Jahr seit FY2021).
davon Umsatz gesamt +10,5 % · Rückkäufe/Verwässerung +0,0 %
Wachstum pro Jahr je Faktor. Es sind Faktoren, keine Summanden: multipliziert ergeben sie das EPS-Wachstum, addiert nicht ganz. Start- und Endpunkt sind 3-Jahres-Mittel (Details per Mauszeiger).
SKIS-B ist 18 % überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →
Vergleichsgruppe
Resorts & Casinos · 73 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger
Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Resorts & Casinos-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 03.09.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Las Vegas Sands Corp LVS | 46,23 $ | 51,60 $ | +12 % |
| Galaxy Entertainment Group 0027 | 33,86 HK$ | 40,46 HK$ | +19 % |
| Sands China Ltd 1928 | 14,45 HK$ | 19,10 HK$ | +32 % |
| MGM Resorts International, through its subsidiaries, MGM | 42,28 $ | 17,73 $ | −58 % |
| Wynn Resorts, Limited WYNN | 102,97 $ | 69,39 $ | −33 % |
| Red Rock Resorts, Inc RRR | 58,40 $ | 18,01 $ | −69 % |
| Boyd Gaming Corporation BYD | 80,63 $ | 151,24 $ | +88 % |
| Caesars Entertainment, Inc CZR | 29,63 $ | 80,92 $ | +173 % |
| Genting Singapore Limited G13 | 0,6700 SGD | 0,6900 SGD | +3 % |
| Vail Resorts, Inc MTN | 148,36 $ | 132,94 $ | −10 % |
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Häufige Fragen
Ist SkiStar AB (SKIS-B) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von SKIS-B?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von SKIS-B?
Wie hoch ist der Umsatz von SkiStar AB (SKIS-B)?
Wie hoch ist die Nettomarge von SKIS-B?
Zahlt SkiStar AB eine Dividende?
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