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Sands China Ltd (1928) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$106B

SC Sands China Ltd 1928 · HK
KursHK$14.48
Fair ValueHK$2.05
Potenzial-85.8%
Qualität61/100
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Gesundes Wachstum
Solide profitabel · 12.0% Nettomarge
Hohe Schulden · positiver freier Cashflow
0.72% Dividendenrendite
Gemischt vs. Peers (8/15)
Breiter Burggraben 67/100
Evidenz: Hoch Spanne HK$1.36 – HK$3.13 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 18.07.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 20 Tagen aktualisiert

Aktienkurs +10.4% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 86% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (HK$3.13). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Eine recht weite Modellspanne (HK$1.36 bis HK$3.13) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

HK$37.82 HK$12.06 Fair Value HK$2.05 03.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$12.06 – HK$37.82 · Fair‑Value‑Band HK$1.36 – HK$3.13 · der Kurs von HK$14.48 notiert über dem Fair Value von HK$2.05. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Sands China Ltd (1928) notiert aktuell bei HK$14.48, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$2.05 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 85.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 61/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sands China Ltd einen Umsatz von HK$7.4B bei einer Nettomarge von 12.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 73.7%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$5.6B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.36 (Bear Case) bis HK$3.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$14.48 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 17% Fair-Value-Potenzial, 1928 ist mit -86% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Modell BearBaseBull Evidenz
Höchste Evidenz
Wachstums-DCF HK$2.03 HK$4.24 HK$8.15 80
Residualeinkommen HK$0.7700 HK$1.07 HK$12.15 76
Umsatz-Margen-DCF HK$1.21 HK$2.48 HK$4.20 74
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF HK$2.08 HK$4.55 HK$9.21 38
Owner Earnings HK$1.38 HK$3.21 HK$6.60 31
5J-Umsatz-Exit HK$1.21 HK$2.51 HK$4.28 39
5J-EBITDA-Exit HK$1.84 HK$3.85 HK$6.45 41
5J-KGV-Exit HK$1.33 HK$2.76 HK$4.43 38
10J-Umsatz-Exit HK$1.43 HK$2.79 HK$4.94 36
10J-EBITDA-Exit HK$1.90 HK$3.80 HK$6.83 37
10J-KGV-Exit HK$1.56 HK$2.98 HK$5.07 35
Gewinnbasiert
Graham-Dodd HK$0.7500 HK$4.04 HK$5.60 54
Lynch-Fair-Value HK$1.12 HK$1.60 HK$2.08 50
PEG = 1,0 HK$1.12 HK$1.60 HK$2.08 46
Ertragskraftwert (EPV) HK$0.7400 HK$0.9600 HK$1.15 59
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell HK$0.5900 HK$1.22 HK$1.94 70
DDM mehrstufig HK$0.5900 HK$1.03 HK$1.28 61
Multiplikatoren
KGV-Multiple HK$1.66 HK$2.21 HK$2.77 63
KUV-Multiple HK$1.41 HK$1.88 HK$2.35 58
KBV-Multiple HK$0.3900 HK$0.5200 HK$0.6500 55
EV/EBIT HK$1.49 HK$2.17 HK$2.86 53
EV/EBITDA HK$1.87 HK$2.69 HK$3.50 54
EV/Umsatz HK$0.8200 HK$1.41 HK$2.01 43
Substanzwert
NCAV (Graham) HK$0.0900 HK$0.1200 HK$0.1700 50
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF HK$2.03 HK$4.24 HK$8.15 80
Umsatz-Margen-DCF HK$1.21 HK$2.48 HK$4.20 74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen HK$0.7700 HK$1.07 HK$12.15 76
ROIC-Compounder HK$0.9600 HK$1.55 HK$2.36 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV HK$1.60 HK$2.29 HK$2.98 68

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$2.98) gegenüber Substanzwert (HK$0.1200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) HK$7.4B
Umsatzwachstum (J/J) +12.0%
Nettomarge 12.0%
Eigenkapitalrendite 73.7%
Free Cashflow HK$1.6B FY2025
KGV 15.0
Weitere Kennzahlen
Operative Marge 18.1%
Gewinn je Aktie (TTM) HK$0.0300
Dividendenrendite 0.7%
Gewinnwachstum (J/J) -4.1%
Nettoverschuldung HK$5.6B FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 18.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 61/100

Davon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 36

Profitabilität 72
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 57
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 87
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 35
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 85
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 79
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 19
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 16
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Sands China Ltd. entwickelt, besitzt und betreibt integrierte Resorts und Casinos in Macau. Das Unternehmen besitzt und betreibt das Venetian Macao, das Londoner Macao, das Parisian Macao Resort, das Plaza Macao und das Sands Macao Casino.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sands China Ltd. entwickelt, besitzt und betreibt integrierte Resorts und Casinos in Macau. Das Unternehmen besitzt und betreibt das Venetian Macao, das Londoner Macao, das Parisian Macao Resort, das Plaza Macao und das Sands Macao Casino. die Cotai Expo, eine Kongress- und Ausstellungshalle; und die Venetian Arena und die Londoner Arena, ein Unterhaltungsort, sowie die Cotai Water Jet-Fähre für Urlauber und Geschäftsreisende. Es bietet Fährtransport- und Leasingdienste sowie Pontonleasing an. Spiele und andere damit verbundene Aktivitäten; Dienstleistungen einer Reise- und Tourismusagentur; Sicherheitsdienste; und Personalverwaltungsdienste sowie Outsourcing-Dienste, einschließlich Informationstechnologie, Buchhaltung, Hotelmanagement und Marketing. Das Unternehmen wurde 2009 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Macau. Sands China Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der Las Vegas Sands Corp.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sands China Ltd entwickelte sich von HK$2.9B (FY2021) auf HK$7.4B (FY2025), rund +26.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$896M.

Wachstumsqualität 100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Letzter Umsatz (FY 2025)
HK$7.4B
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+5.1%
Ø Wachstum/Jahr (3J)
+66.8%
Ø Wachstum/Jahr (5J)
+34.6%
Ø Wachstum/Jahr (19J)
+9.7%
Umsatz +26.9%/Jahr
FY21 HK$2.9B
FY22 HK$1.6B
FY23 HK$6.5B
FY24 HK$7.1B
FY25 HK$7.4B
Nettoergebnis
FY21 −HK$1.0B
FY22 −HK$1.6B
FY23 HK$692M
FY24 HK$1.0B
FY25 HK$896M

1928 ist 86% überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →

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DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Sands China Ltd · Fair Value
HK$2.05 −86%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Sands China Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/1928

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 61 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial −86% · Untere 25%
Eigenkapitalrendite (TTM) 74% · Top 25%
Gesamtkapitalrendite 7% · Top 25%
Nettomarge (TTM) 12% · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 18% · Über dem Median
Umsatzwachstum 12% · Top 25%
Dividendenrendite (TTM) 0.7% · Untere 25%
Schulden / Eigenkapital 4.33× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 15.0× · Günstiger als der Median
KBV 9.64× · Teurer als 75% der Peers
KUV (TTM) 1.81× · Teurer als der Median
P/FCF 8.6× · Teurer als der Median
EV/EBITDA 8.8× · Teurer als der Median
PEG 0.61× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0 · Sektor 19
ZUKUNFT 60 · Sektor 33
VERGANGENHEIT 100 · Sektor 19
GESUNDHEIT 0 · Sektor 84
DIVIDENDE 14 · Sektor 52

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Glücksspiel

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Resorts & Casinos-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 18.07.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Las Vegas Sands Corp LVS $44.79 $52.27 +17%
Galaxy Entertainment Group 0027 HK$34.20 HK$41.44 +21%
MGM Resorts International, through its subsidiaries, MGM $46.13 $13.70 -70%
Wynn Resorts, Limited WYNN $97.05 $69.39 -29%
Red Rock Resorts, Inc RRR $64.75 $17.09 -74%
Boyd Gaming Corporation BYD $87.64 $151.24 +73%
Caesars Entertainment, Inc CZR $29.91 $80.92 +171%
Genting Singapore Limited G13 0.6150 SGD 0.6900 SGD +12%
Vail Resorts, Inc MTN $150.14 $125.02 -17%
MGM China Holdings 2282 HK$11.36 HK$24.07 +112%

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Häufige Fragen

Ist Sands China Ltd (1928) über- oder unterbewertet?
Stand 18.07.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$2.05 gegenüber einem Kurs von HK$14.48, rund −86% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 1928?
Unser modellbasierter Fair Value für Sands China Ltd liegt bei HK$2.05 (Stand 18.07.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$14.48.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 1928?
Sands China Ltd hat einen Qualitäts-Score von 61/100. Er fasst zwei Gruppen zusammen: die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke) und Marktfaktoren (Kurs-Momentum, Nähe zum 52-Wochen-Hoch, Schwankungsbreite). Beide Zwischensummen stehen einzeln in der Detailansicht.
Wie hoch ist der Umsatz von Sands China Ltd (1928)?
Sands China Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$7.4B aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 18.07.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von 1928?
Die Nettomarge von Sands China Ltd liegt bei rund 12.0%, das Unternehmen behält damit etwa 12.0% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Sands China Ltd eine Dividende?
Sands China Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0.61% bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 18.07.2026).

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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