MGM Resorts International, through its subsidiaries, (MGM) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $11.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($30.83). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $25.79 – $50.90 · Fair‑Value‑Band $18.50 – $30.83 · der Kurs von $44.70 notiert über dem Fair Value von $24.66. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

MGM Resorts International, through its subsidiaries, (MGM) notiert aktuell bei $44.70, während unser modellbasierter Fair Value bei $24.66 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 56/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MGM Resorts International, through its subsidiaries, einen Umsatz von $17.7B bei einer Nettomarge von 1.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $54.1B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $18.50 (Bear Case) bis $30.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $44.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 53% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 17% Fair-Value-Potenzial, MGM ist mit -45% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($81.63) gegenüber Substanzwert ($6.36). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MGM Resorts International ist über seine Tochtergesellschaften als Glücksspiel- und Unterhaltungsunternehmen in den USA, China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Las Vegas Strip Resorts, Regional Operations, MGM China und MGM Digital.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MGM Resorts International ist über seine Tochtergesellschaften als Glücksspiel- und Unterhaltungsunternehmen in den USA, China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Las Vegas Strip Resorts, Regional Operations, MGM China und MGM Digital. Das Unternehmen betreibt Casino-Resorts, die über seine Online-Plattformen Glücksspiel-, Hotel-, Kongress-, Gastronomie-, Unterhaltungs-, Einzelhandels- und andere Resort-Annehmlichkeiten sowie Online-/Digitalspiele anbieten. Zu den Casino-Aktivitäten gehören Spielautomaten und Tischspiele sowie Live-Dealer, Online-Sportwetten und iGaming über BetMGM. Zu den Kunden des Unternehmens gehören Premium-Gaming-Kunden; Freizeit- und Großhandelsreisekunden; Geschäftsreisende; und Gruppenkunden, einschließlich Kongressen, Handelsverbänden und kleinen Meetings. Das Unternehmen war früher als MGM MIRAGE bekannt und änderte im Juni 2010 seinen Namen in MGM Resorts International. MGM Resorts International wurde 1986 gegründet und hat seinen Sitz in Las Vegas, Nevada.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MGM Resorts International, through its subsidiaries, entwickelte sich von $9.7B (FY2021) auf $17.5B (FY2025), rund +16.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $206M (−36.3%/Jahr seit FY2021).

MGM ist 45% überbewertet. Mit Las Vegas Sands Corp vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Resorts & Casinos · 76 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Resorts & Casinos-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.