Smartoptics Group AS (SMOP) Fair Value & Analyse

Technologie · NO · Marktkap. 4.3B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 77% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 72/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 13.50). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 7.33 bis kr 13.50) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 8.58 – kr 64.00 · Fair‑Value‑Band kr 7.33 – kr 13.50 · der Kurs von kr 44.10 notiert über dem Fair Value von kr 10.23. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Smartoptics Group AS (SMOP) notiert aktuell bei kr 44.10, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 10.23 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Smartoptics Group AS einen Umsatz von 83.8M NOK bei einer Nettomarge von 5.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 59.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 46.4M NOK aus. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 7.33 (Bear Case) bis kr 13.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 44.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 206% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, SMOP ist mit -77% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 10.13) gegenüber Substanzwert (kr 2.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Smartoptics Group ASA bietet optische Netzwerklösungen und -geräte in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Smartoptics Group ASA bietet optische Netzwerklösungen und -geräte in Amerika, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und dem asiatisch-pazifischen Raum an. Zu ihren Produkten gehören flexible Open-Line-Systeme, Multiplexer und optische Add/Drop-Multiplexer, modulare Transponder und Muxponder, optische Transceiver, aktive und passive Systeme und optische Transceiver-Datenblätter sowie die Sosmart-Software-Suite. Die Lösungen werden in Metro- und regionalen Netzwerkanwendungen sowie in Metro-Zugangsnetzwerken eingesetzt. Das Unternehmen bedient Unternehmen, Regierungen, Cloud-Anbieter, Internet-Börsen sowie Kabel- und Telekommunikationsbetreiber über seine Vertriebsmitarbeiter und Geschäftspartner, zu denen Distributoren, OEMs und VARs gehören. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oslo, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Smartoptics Group AS entwickelte sich von kr 394M (FY2021) auf kr 75.3M (FY2025), rund −33.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 4.7M (−37.4%/Jahr seit FY2021).

SMOP ist 77% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 303 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.