São Martinho S.A (SMTO3) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · BR · Marktkap. R$5.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 78% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$15.99). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (R$15.99 bis R$46.15). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$12.82 – R$44.60 · Fair‑Value‑Band R$15.99 – R$46.15 · der Kurs von R$14.77 notiert unter dem Fair Value von R$26.26. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

São Martinho S.A (SMTO3) notiert aktuell bei R$14.77, während unser modellbasierter Fair Value bei R$26.26 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte São Martinho S.A einen Umsatz von R$7.4B bei einer Nettomarge von 11.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 29.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Die Nettoverschuldung beträgt R$9.8B. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$15.99 (Bear Case) bis R$46.15 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$14.77 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 32% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, SMTO3 ist mit 78% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R$51.53) gegenüber Dividendendiskontierung (R$6.03). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

São Martinho S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Verkauf von Zucker, Ethanol und anderen Zuckerrohrnebenprodukten in Brasilien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zucker, Ethanol, Knollenethanol, Strom, Immobiliengeschäfte, Hefe und andere Produkte tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

São Martinho S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Verkauf von Zucker, Ethanol und anderen Zuckerrohrnebenprodukten in Brasilien. Das Unternehmen ist in den Segmenten Zucker, Ethanol, Knollenethanol, Strom, Immobiliengeschäfte, Hefe und andere Produkte tätig. Es bietet eine Reihe von Rohzucker an; hydratisiertes Ethanol, das in Tanks von mit Ethanol betriebenen Autos verwendet wird; wasserfreies Ethanol, das als Benzinzusatz in benzinbetriebenen Fahrzeugen verwendet wird; und Industrieethanol, das hauptsächlich bei der Herstellung von Farben, Kosmetika und alkoholischen Getränken verwendet wird. Das Unternehmen erzeugt außerdem Strom aus Zuckerrohrbagasse; liefert Nebenprodukte, einschließlich Hefe, die in Tierfutter verwendet wird; bietet Fuselöl als Lösungsmittel und reines Amylethanol an; und SMartLiO, ein Ersatz für Sojaöl, das bei der Herstellung von Biokraftstoffen, Farben und Chemikalien verwendet wird, sowie Dried Distillers Grains with Solubles, ein Tierfutter für Wiederkäuer, Schweine, Pferde, Vögel, Fische und Haustiere. Darüber hinaus ist es im Zuckerrohranbau tätig; Entwicklung von Immobilien; Import und Export von Waren, Produkten und Rohstoffen; landwirtschaftliche Produktionen; und Investitionen in andere Unternehmen. Das Unternehmen wurde 1914 gegründet und hat seinen Sitz in São Paulo, Brasilien. São Martinho S.A. ist eine Tochtergesellschaft von LJN Participações S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von São Martinho S.A entwickelte sich von R$5.7B (FY2022) auf R$7.4B (FY2026), rund +6.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R$836M (−13.3%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.