Swissquote Group (SQN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 6.2B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 70% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 16.38). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 8.88 – CHF 55.80 · Fair‑Value‑Band CHF 9.83 – CHF 16.38 · der Kurs von CHF 42.98 notiert über dem Fair Value von CHF 13.10. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

Swissquote Group (SQN) notiert aktuell bei CHF 42.98, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 13.10 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 69.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Swissquote Group einen Umsatz von CHF 761M bei einer Nettomarge von 48.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 4.5B aus. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 9.83 (Bear Case) bis CHF 16.38 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 42.98 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, SQN ist mit -70% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 7.95) gegenüber Substanzwert (CHF 6.27). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Swissquote Group Holding SA bietet Online-Finanzdienstleistungen für Privatanleger, vermögende Anleger sowie professionelle und institutionelle Kunden in der Schweiz und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wertpapierhandel und Leveraged Forex tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Swissquote Group Holding SA bietet Online-Finanzdienstleistungen für Privatanleger, vermögende Anleger sowie professionelle und institutionelle Kunden in der Schweiz und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wertpapierhandel und Leveraged Forex tätig. Das Unternehmen betreibt eine Online-Bank, die Ein-/Auszahlungen in mehreren Währungen, einschließlich Krypto-Assets und Edelmetallen, akzeptiert. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Wertpapierhandelsdienstleistungen an, wie z. B. Verwahrungsdienstleistungen mithilfe von Tools für den Echtzeithandel in einer Palette von Anlageklassen und den Zugriff auf eine Reihe von Anlage-, Entscheidungsfindungs-, Risikoüberwachungs- und Margin-Darlehensdiensten für Privatanleger, wohlhabende und vermögende Privatpersonen; Unternehmens- und Family Offices; Fondsmanager; Vermögensverwalter; sowie Makler und Banken. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Zugang zum außerbörslichen Handel mit Devisen und Differenzkontrakten. Darüber hinaus werden Wertpapiere, Devisen, CFDs, Kryptowährungen und thematischer Handel angeboten. Portfoliolösungen, nachhaltiges Investieren und Sparpläne; Debitkarten, Online-Zahlungen, E-Hypotheken und Kredite. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gland, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Swissquote Group entwickelte sich von CHF 531M (FY2021) auf CHF 796M (FY2025), rund +10.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 366M (+17.4%/Jahr seit FY2021).

SQN ist 70% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Here's Why We Think Swissquote Group Holding (VTX:SQN) Might Deserve Your Attention Today Yahoo Finance · 10.11.2025

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 425 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.