Stalprodukt S.A (STP) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · PL · Marktkap. 1.1B PLN

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 70% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (317.21 PLN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 194.35 PLN – 365.76 PLN · Fair‑Value‑Band 317.21 PLN – 432.20 PLN · der Kurs von 220.00 PLN notiert unter dem Fair Value von 374.71 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Stalprodukt S.A (STP) notiert aktuell bei 220.00 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 374.71 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stalprodukt S.A einen Umsatz von 3.6B PLN bei einer Nettomarge von -1.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 736M PLN aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 317.21 PLN (Bear Case) bis 432.20 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 220.00 PLN liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -7% Fair-Value-Potenzial, STP ist mit 70% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (473.37 PLN) gegenüber Dividendendiskontierung (69.00 PLN). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Stalprodukt S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verarbeitete Stahlprodukte in Polen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Elektrobleche, Profile und Zink.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stalprodukt S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verarbeitete Stahlprodukte in Polen. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Elektrobleche, Profile und Zink. Das Unternehmen bietet kaltgebogene Profile, kalt- und warmgewalzte Bleche und Bänder, Transformatorbleche und Ringkerne, kaltgebogene Rohre und Profile, Schutzbarrieren für Straßen und Brücken sowie Transformatorkerne. und Wärmelieferungen, Umbauten/Reparaturen, Transport- und Ausrüstungsdienstleistungen und Hoteldienstleistungen sowie essbare Proteinhüllen, Reifenprodukte und Holzverarbeitungsprodukte. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Herstellung und Reparatur von Ersatzteilen beteiligt. Handel mit metallurgischen Produkten; Eigentums- und Personenschutz; Bauproduktion und Verzinkung; Nichteisenmetallabbau und Zink- und Bleiproduktion; Wasserstoffverkauf; Blitzschutzdraht und Verzinkung; und Internet-Commerce-Aktivitäten sowie Ermittlungs-, Detektiv- und Sicherheitsgeschäfte. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Lager und Verkaufsbüros. Das Unternehmen hieß früher ZPH Stalprodukt S.A. und änderte 2005 seinen Namen in Stalprodukt S.A. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Sitz in Bochnia, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stalprodukt S.A entwickelte sich von 4.7B PLN (FY2021) auf 3.7B PLN (FY2025), rund −5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −50.7M PLN.

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Vergleichsgruppe

Steel · 378 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.