Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (TCB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 223T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 112% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (47,175 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,577 VND – 40,450 VND · Fair‑Value‑Band 47,175 VND – 78,625 VND · der Kurs von 29,700 VND notiert unter dem Fair Value von 62,900 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank (TCB) notiert aktuell bei 29,700 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 62,900 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 111.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank einen Umsatz von 51.2T VND bei einer Nettomarge von 50.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 21.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 84.7T VND. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 47,175 VND (Bear Case) bis 78,625 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 29,700 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, TCB ist mit 112% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (33,595 VND) gegenüber Substanzwert (16,078 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Vietnam und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank bietet Bankprodukte und -dienstleistungen für Privat- und Firmenkunden in Vietnam und international an. Das Unternehmen bietet Privatbankprodukte und -dienstleistungen wie Girokonten, Fremdwährungskonten, Treuhandkonten und Überziehungskonten an; flexible und Termineinlagen; Einlagenzertifikate; Auto-, Haus- und Verbraucherkredite; Kredit- und Debitkarten; Auslandsüberweisungen und CDM-Dienste; und Hausrat-, Auto- und Krankenversicherung sowie eine Gruppenkrankenversicherung für Unternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bankprodukte und -dienstleistungen für Unternehmen an, darunter Kapital-, Handelsdepot- und Immobiliendepotkonten. Zahlungs-, Inkasso-, Liquiditäts-, Einlagen- und Kontoverwaltungsdienste; Akkreditiv; Lösungspakete; Betriebsmittelkredite, mittel- und langfristige Kredite sowie Lieferkettenfinanzierung; Import-, Export- und Inlandshandelsfinanzierungsdienstleistungen; und digitale Bankdienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Devisendienstleistungen an, darunter Spot- und Terminhandel sowie Devisenswapgeschäfte. Unternehmensmanagementdienste; Bankgarantie; Dienstleistungen im Bereich Unternehmensanleihen; und Zinsderivate, Devisenderivate und strukturierte Produkte sowie Geldautomatendienstleistungen. Darüber hinaus bietet es Online- und Mobile-Banking-Dienste an. Das Unternehmen ist über Repräsentanzen und Transaktionsbüros für Privatpersonen, kleine Unternehmen und große Firmenkunden sowie Investoren tätig. Die Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank wurde 1993 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank entwickelte sich von 36.4T VND (FY2021) auf 52.3T VND (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 25.3T VND (+8.8%/Jahr seit FY2021).

TCB beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.