Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. (TERA) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TR · Marktkap. 126B TRY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 71% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (64.40 TRY). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

43‑Monats‑Spanne 0.8250 TRY – 396.00 TRY · Fair‑Value‑Band 38.64 TRY – 64.40 TRY · der Kurs von 180.00 TRY notiert über dem Fair Value von 51.52 TRY. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 01.08.2026.

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Analyse

Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. (TERA) notiert aktuell bei 180.00 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 51.52 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 71.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. einen Umsatz von 420B TRY bei einer Nettomarge von 10.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 108.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 130.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 5.7B TRY. Fundamentaldaten Stand 01.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 38.64 TRY (Bear Case) bis 64.40 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 180.00 TRY liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 55% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 96% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, TERA ist mit -71% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert (1,867 TRY) gegenüber Substanzwert (29.01 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. ist in der Türkei im Investmentbanking und Brokerage tätig. Das Unternehmen bietet institutionelle Vertriebs- und Handelsdienstleistungen für Anleger in Investmentfonds, Hedgefonds und Alpha-Capture-Fonds an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. ist in der Türkei im Investmentbanking und Brokerage tätig. Das Unternehmen bietet institutionelle Vertriebs- und Handelsdienstleistungen für Anleger in Investmentfonds, Hedgefonds und Alpha-Capture-Fonds an. private Verkaufs- und Handelsdienstleistungen sowie personalisierte Finanzberatungsdienste, Aktien, Anleihen und Fonds; und Investmentbanking-Dienstleistungen, wie z. B. Zeichnung von Börsengängen, Erleichterung der Emission von Schuldtiteln, Unterstützung bei Kapitalerhöhungen, Unternehmensbewertung, Finanzierungsoptionen sowie Fusions- und Übernahmeberatung. Es ist auch an der Erleichterung von Aktienkaufangeboten, Ausstiegsrechten und Rechten zum Ausstieg aus der Partnerschaft/Verkauf beteiligt; und Verwaltung des Prozesses von Großhandelsmarkttransaktionen und des Verkaufsprozesses an Unternehmens- und qualifizierte Investoren. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tera Yatirim Menkul Degerler A.S. entwickelte sich von 1.4B TRY (FY2021) auf 414B TRY (FY2025), rund +311.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 37.3B TRY (+481.2%/Jahr seit FY2021).

TERA ist 71% überbewertet. Mit Huatai Securities Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.